WFAFY — Wesfarmers Ltd
$26.73
लक्ष्य: $29.00 (+8.5%)
P/E Ratio
31.9
P/E Forward
33.1
लाभांश
3.5%
मार्केट कैप
$60.8B
EPS
$0.84
सर्वसम्मति
होल्ड
यह कंपनी क्या करती है
Wesfarmers ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा डाइवर्सिफाइड conglomerate है, जिसकी स्थापना 1914 में हुई थी। यह एक रिटेल साम्राज्य चलाता है जिसमें शामिल हैं Bunnings (हार्डवेयर और होम, ऑस्ट्रेलिया का 'Home Depot', A$23.4B सेल्स के साथ), Kmart Group (कपड़े और होम, A$10.5B), Officeworks (ऑफिस और टेक्नोलॉजी, A$3.6B), और Wesfarmers Health/Priceline (फार्मेसी और ब्यूटी, A$3.3B)। रिटेल के अलावा, इसके पास WesCEF है — एक केमिकल्स, एनर्जी, फर्टिलाइज़र और लिथियम डिवीज़न (A$3.0B) जो Mt Holland प्रोजेक्ट चलाता है, यह SQM के साथ joint venture में चलने वाली एक लिथियम खदान है जो पहले से ही spodumene बना रही है और लिथियम हाइड्रॉक्साइड रिफाइनरी शुरू कर रही है। इसके पास Industrial & Safety (Blackwoods, A$2.0B) और OneDigital भी है, जो 12.5 मिलियन कंज्यूमर प्रोफाइल वाला एक डेटा प्लेटफॉर्म है। इसकी 85%+ कमाई रिटेल से आती है।
हमें क्यों पसंद है
Wesfarmers ने अभी-अभी H1 2026 में मज़बूत नतीजे रिपोर्ट किए: revenue A$24.2B (+3.1%) और NPAT A$1.6B (+9.3%), जिसमें Bunnings और Kmart आगे रहे। लंबी अवधि का कैटलिस्ट है लिथियम डिवीज़न — Mt Holland पहले से 98,000 टन कॉन्सेंट्रेट बना रहा है और Kwinana रिफाइनरी जुलाई 2025 में शुरू हुई, जिससे Wesfarmers एक integrated लिथियम प्रोड्यूसर बनने की राह पर है, ठीक उस समय जब EV बैटरियों की डिमांड बढ़ रही है। पूरे FY2025 में revenue A$45.7B (+3.4%), NPAT A$2.9B (+14.4%) और EBIT A$4.5B (+11.9%) रहा। 12.5 मिलियन प्रोफाइल वाला OneDigital प्लेटफॉर्म रिटेल एनालिटिक्स में प्रतिस्पर्धी बढ़त बनाता है। डिविडेंड बढ़कर A$3.56 (+80%) हो गया, यील्ड 3.5%। ROE 33% पूंजी के कुशल इस्तेमाल को दिखाता है।
मुख्य जोखिम
मुख्य जोखिम है ऊंची वैल्यूएशन: forward P/E 33x एक रिटेल conglomerate के लिए महंगा है, जो अपसाइड को सीमित करता है और अगर नतीजे निराश करें तो गिरावट को बढ़ा देता है। अतिरिक्त जोखिम: लगातार महंगाई और बढ़ी हुई जीवन-यापन लागत के दबाव में ऑस्ट्रेलियाई अर्थव्यवस्था, जिससे कंज़्यूमर खर्च घटता है; Amazon (ऑस्ट्रेलियाई e-commerce का लगभग 12%) और Temu (लगभग 4%) से बढ़ती प्रतिस्पर्धा कीमतों पर दबाव डालती है; Kwinana लिथियम रिफाइनरी में तकनीकी समस्याओं की वजह से देरी है; और Australia/NZ में भौगोलिक concentration डाइवर्सिफिकेशन को सीमित करती है।
यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
Vectorial Data ने WFAFY को 2026-04-15 को $26.73 पर चुना।
पूर्ण रिसर्च
Wesfarmers Ltd (WFAFY) — Research Completo
Precio ADR: $26.73 | P/E: 31.9 | P/E Forward: 33.1 | Div Yield: 3.5% | Market Cap: $60.8B
Qué Es
Wesfarmers Limited es el conglomerado más grande de Australia, fundado en 1914 como cooperativa de granjeros en Western Australia. Hoy opera un imperio diversificado que abarca retail, químicos, litio, salud, y servicios industriales, con A$45.7 billones en revenue y más de 120,000 empleados.
Cotiza como WES.AX en la bolsa de Sydney (ASX) y como WFAFY en OTC Markets de EE.UU. (1 ADR = 0.5 acciones ordinarias).
Modelo de Negocio
| División | Revenue FY2025 | % del Total | Descripción |
|---|---|---|---|
| Bunnings | A$23.4B | ~51% | Ferretería y hogar — el "Home Depot" de Australia y NZ. 390+ tiendas. |
| Kmart Group | A$10.5B | ~23% | Kmart + Target — ropa, hogar, juguetes. Marca propia Anko. |
| Officeworks | A$3.6B | ~8% | Artículos de oficina, tecnología, impresión. 170+ tiendas. |
| Wesfarmers Health | A$3.3B | ~7% | Priceline Pharmacy (490+ farmacias), InstantScripts (telehealth). |
| WesCEF | A$3.0B | ~7% | Químicos, fertilizantes, gas natural, y litio (Mt Holland). |
| Industrial & Safety | A$2.0B | ~4% | Blackwoods, Workwear Group — suministros industriales. |
Por Qué Ahora
1. Litio en rampa:
- La mina Mt Holland (JV 50/50 con SQM) produjo 98,000 toneladas de espodumeno en H1 2026
- La refinería de Kwinana ya produce hidróxido de litio desde julio 2025
- Wesfarmers será un productor integrado de litio cuando complete el ramp-up
2. H1 2026 sólido:
- Revenue A$24.2B (+3.1%), NPAT A$1.6B (+9.3%)
- Bunnings creció en todas las categorías
- Kmart subió 3.3%, WesCEF mejoró por litio
3. FY2025 record:
- Revenue A$45.7B, NPAT A$2.9B (+14.4%), EBIT A$4.5B (+11.9%)
4. OneDigital:
- Plataforma de datos cross-divisional con 12.5M de perfiles únicos
- Construyendo una red de retail media — otro flujo de ingresos de alto margen
Métricas Financieras
| Métrica | Valor (FY2025) |
|---|---|
| Revenue | A$45.7B (~US$32.6B) |
| Revenue Growth | +3.4% YoY |
| EBIT | A$4,465M (+11.9% YoY) |
| EBIT Margin | 9.8% |
| NPAT | A$2,926M (+14.4% YoY) |
| Net Margin | 6.4% |
| ROE | 33% |
| Free Cash Flow | A$3.4B (~US$2.4B) |
| Dividend FY2025 | A$3.56/acción (+80%) |
| Dividend Yield | 3.5% |
| P/E TTM | 31.9x |
| P/E Forward | 33.1x |
| Market Cap | A$85B (~US$60.8B) |
Riesgos Principales
- Valuación alta — P/E forward de 33x es premium para un conglomerado retail.
- Economía australiana — CPI del 3.6%, costos de vida altos. El consumidor australiano está apretado.
- Competencia digital — Amazon (~12% del e-commerce australiano), Temu (~4%) presionan precios.
- Riesgos del litio — La refinería de Kwinana tiene retrasos técnicos. Precios del litio volátiles.
- Concentración geográfica — 95%+ del revenue viene de Australia/NZ.
Consenso de Analistas (WES.AX)
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Hold |
| # Analistas Buy | 2 |
| # Analistas Hold | 5 |
| # Analistas Sell | 6 |
| Target Promedio (WES.AX) | A$81.24 |
| Target WFAFY (USD) | ~$29.00 |
| Upside al Target | +8.5% |
Nota: 1 WFAFY ADR = 0.5 acciones WES.AX. Conversión AUD/USD ~0.714.
Research fecha: 15 Abr 2026 | Próxima revisión: Oct 2026
Esto no es asesoría financiera.
यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
लेखक चर्चित प्रतिभूतियों में पोजीशन रख सकता है।
पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।
SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार भारत में व्यक्तिगत सलाह के लिए उपयुक्त पेशेवर हैं। यह सेवा SEBI-विनियमित सलाहकार सेवाएं प्रदान नहीं करती।