ASML — ASML Holding N.V.
$1390.20
लक्ष्य: $900.00 (%)
P/E Ratio
48.8
P/E Forward
31.9
लाभांश
0.64%
मार्केट कैप
$545.87B
EPS
$28.5
सर्वसम्मति
मज़बूत खरीद
यह कंपनी क्या करती है
ASML लिथोग्राफी मशीनें बनाता है जो चिप निर्माताओं (TSMC, Samsung, Intel) को सेमीकंडक्टर बनाने के लिए चाहिए। उनकी EUV (Extreme Ultraviolet) तकनीक दुनिया में एकमात्र है जो 5nm, 3nm और 2nm चिप बना सकती है। इन मशीनों के बिना आधुनिक चिप संभव नहीं — न स्मार्टफोन के लिए, न AI के लिए, न किसी और चीज़ के लिए।
हमें क्यों पसंद है
शाब्दिक एकाधिकार — कोई #2 प्रतिस्पर्धी नहीं है। हर EUV मशीन की कीमत $380M+ है और ऑर्डर बैकलॉग सालों का है। 2025 में €32.7B रेवेन्यू (+16% YoY)। Net income €9.6B। 2026 गाइडेंस: €34-39B। AI बूम को और चिप चाहिए, और ज़्यादा चिप = ज़्यादा ASML मशीनें। साथ ही मेंटेनेंस से €8.2B रिकरिंग सर्विस रेवेन्यू।
मुख्य जोखिम
वैल्यूएशन महँगी (P/E 49x)। चीन 2025 में 33% रेवेन्यू था लेकिन निर्यात प्रतिबंध इसे कम कर रहे हैं। सेमीकंडक्टर साइकिल अस्थिरता पैदा कर सकते हैं। मुख्य रूप से एक ही उत्पाद है।
यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
Vectorial Data ने ASML को 2026-03-11 को $1390.20 पर चुना।
पूर्ण रिसर्च
ASML Holding (ASML) — Research Completo
Precio: $1,390.20 | P/E: 48.8 | P/E Forward: 31.9 | Div Yield: 0.64% | Market Cap: $545.9B
¿Qué es ASML?
ASML es una empresa holandesa que fabrica las máquinas de litografía más avanzadas del mundo. Estas máquinas son esenciales para producir semiconductores — los chips que están en tu teléfono, computadora, coche, y en los servidores que entrenan modelos de AI.
Son un MONOPOLIO. No existe otra empresa en el mundo que pueda fabricar máquinas EUV (Extreme Ultraviolet Lithography).
Productos
| Producto | Descripción | Precio aprox |
|---|---|---|
| EUV (NXE:3800E) | Litografía ultravioleta extrema para chips de 5nm/3nm | ~$380M por máquina |
| High-NA EUV (EXE:5200) | Siguiente generación para chips de 2nm y menores | ~$400M+ por máquina |
| DUV | Litografía deep ultraviolet para chips menos avanzados | ~$100M por máquina |
| Installed Base Mgmt | Servicio, mantenimiento y upgrades de máquinas instaladas | €8.2B/año |
¿Quiénes son sus clientes?
- TSMC (hace chips para Apple, Nvidia, AMD, Qualcomm)
- Samsung (hace chips para sí mismo y para otros)
- Intel (fabricante de chips de PC y servidor)
- SK Hynix, Micron (memoria)
Resultados 2025
- Revenue: €32.7B (+16% YoY)
- Net Income: €9.6B (+26% YoY)
- Gross Margin: 52.8%
- EPS: €24.73 (anual)
- 48 máquinas EUV vendidas (incluyendo High-NA)
- Bookings Q4: €13.2B (€7.4B EUV + €5.8B DUV)
- Installed Base Management: €8.2B (+26% YoY) — revenue recurrente
Distribución Geográfica (2025)
| Región | % Revenue |
|---|---|
| China | ~33% (bajando por restricciones) |
| Corea del Sur | ~25% |
| Taiwan | ~22% |
| EE.UU. | ~10% |
| Japón | ~5% |
| Europa | ~5% |
Guidance 2026
- Revenue: €34B - €39B (hasta +19% crecimiento)
- Gross Margin: 51% - 53%
- Q1 2026: €8.2B - €8.9B
- Nuevo programa de recompra de acciones anunciado
¿Por Qué Nos Gusta?
- MONOPOLIO — no hay competidor #2 en EUV. Es imposible replicar esta tecnología en menos de 10-15 años
- AI = más chips = más máquinas ASML — el boom de AI es directamente proporcional a más compras de ASML
- Revenue recurrente de €8.2B — una vez instalada una máquina, el cliente paga servicio por décadas
- Margins brutales — 52.8% gross margin, mejorando
- Backlog de años — las máquinas están vendidas antes de fabricarse
- Dividendo creciente — 0.64% pero lo aumentan cada año. Más recompras anunciadas
Riesgos
- Valuación cara — P/E de 49x. Cualquier miss en earnings castiga fuerte
- China — 33% del revenue viene de China. Restricciones de exportación en aumento
- Ciclicidad — la industria de semis tiene ciclos. Si los clientes reducen capex, ASML sufre
- Concentración de clientes — TSMC + Samsung + Intel = casi todo el revenue
- Geopolítica — empresa europea con tecnología estratégica. Sujeta a presiones de EE.UU. y Europa
- Un solo producto — si alguien inventara una alternativa a litografía (improbable pero no imposible), ASML quedaría obsoleta
Research fecha: 11 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
Esto no es asesoría financiera.
यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
लेखक चर्चित प्रतिभूतियों में पोजीशन रख सकता है।
पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।
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