ROP — Roper Technologies
$360.46
लक्ष्य: $478.00 (+32.6%)
P/E Ratio
25.4
P/E Forward
15.4
लाभांश
0.95%
मार्केट कैप
$38.8B
EPS
$20
सर्वसम्मति
खरीद
यह कंपनी क्या करती है
Roper Technologies एक विविधीकृत टेक्नोलॉजी कंपनी है जो विशिष्ट निश में प्रमुख वर्टिकल सॉफ्टवेयर बिज़नेस खरीदती और चलाती है — वकीलों के लिए सॉफ्टवेयर (Aderant), सरकारी ठेकेदारों के लिए (Deltek), freight (DAT), लैब्स (Clinisys) और अन्य। 85%+ रिकरिंग रेवेन्यू।
तीन खंडों में काम करती है: Application Software (~58% रेवेन्यू), Network Software (~21%), और Technology Enabled Products (~21%)। पोर्टफोलियो की हर कंपनी — insurance tech में Vertafore से लेकर Hollywood विज़ुअल इफेक्ट्स में Foundry तक — अपने निश में #1 या #2 पर है।
2025 में $3.3B उच्च गुणवत्ता वाले अधिग्रहणों में लगाए: CentralReach ($1.85B, ABA थेरेपी सॉफ्टवेयर जो 20%+ बढ़ रहा) और Subsplash ($800M, चर्चों के लिए डिजिटल प्लेटफॉर्म)।
हमें क्यों पसंद है
Roper एक elite compounding मशीन है जो अस्थायी रूप से डिस्काउंट पर है। 31% FCF मार्जिन ($2.47B), 69.5% ग्रॉस मार्जिन, और 85%+ रिकरिंग रेवेन्यू — प्रथम श्रेणी SaaS मेट्रिक्स। अस्थायी headwinds से -44% गिरी: DOGE कटौतियाँ Deltek (सरकार) और freight मंदी DAT को प्रभावित कर रही हैं।
$360 पर, ROP forward P/E 15.4x पर — अपनी ऐतिहासिक वैल्यूएशन (~30x) की आधी। $6B+ M&A क्षमता, 33 साल डिविडेंड ग्रोथ, और 25+ AI उत्पादों की पाइपलाइन के साथ, compounding flywheel बरकरार है।
Buy कंसेंसस, ~$478 औसत टारगेट (33% upside)। शेयर Barclays के निचले टारगेट ($380) के करीब, सुरक्षा का मार्जिन देता है।
मुख्य जोखिम
मुख्य जोखिम capital allocation का निष्पादन है — Roper का मॉडल आकर्षक मल्टीपल पर बिज़नेस खरीदने पर निर्भर है। कुल $9.5B क़र्ज़ (2.9x net debt/EBITDA) और हाल के अधिग्रहणों के goodwill से ~5-6% ROIC के साथ, कंपनी को साबित करना होगा कि CentralReach और Subsplash बढ़ते रिटर्न देंगे।
अतिरिक्त जोखिम: DOGE कटौतियाँ Deltek के संघीय ग्राहक आधार पर अपेक्षा से अधिक दबाव डालती हैं; लंबी freight मंदी DAT को प्रभावित करती है; और अगर वर्टिकल सॉफ्टवेयर M&A मल्टीपल बढ़ते हैं तो अधिग्रहण flywheel धीमा होता है।
यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
Vectorial Data ने ROP को 2026-04-06 को $360.46 पर चुना।
पूर्ण रिसर्च
Roper Technologies (ROP) — Research Completo
Precio: $360.46 | P/E Forward: 15.4 | Div Yield: 0.95% | Market Cap: $38.8B
¿Qué es Roper Technologies?
Roper Technologies es el "Berkshire Hathaway del software" — una empresa que adquiere y opera negocios de software vertical dominantes en nichos específicos. Con $7.9B en revenue y 85%+ revenue recurrente, Roper ha completado una de las transformaciones corporativas más notables: de conglomerado industrial a compounder de software puro.
Empresas del Portafolio
Application Software (~58% revenue)
| Empresa | Nicho | Posición |
|---|---|---|
| Vertafore | Insurance tech | #1, 50+ años en el mercado |
| Deltek | Software para contratistas gobierno | Líder, 23,000+ orgs en 80+ países |
| Aderant | Software para bufetes legales | 77 de los top 100 Global Law Firms |
| CentralReach | Terapia ABA (autismo) | Líder, 200,000+ profesionales |
| Strata | Finanzas hospitalarias | Líder en healthcare analytics |
| Frontline | Administración K-12 | Software escolar líder |
Network Software (~21% revenue)
| Empresa | Nicho | Posición |
|---|---|---|
| DAT Solutions | Marketplace de freight | #1 en América del Norte |
| ConstructConnect | Licitaciones de construcción | Red líder de pre-construcción |
| iPipeline | Distribución seguros de vida | Plataforma dominante |
| Foundry (Nuke) | Efectos visuales cine/TV | Usado en Marvel, Star Wars |
| Subsplash | Engagement digital iglesias | Líder en $2.5B TAM |
Technology Enabled Products (~21% revenue)
| Empresa | Nicho | Posición |
|---|---|---|
| Neptune | Medidores de agua inteligentes | Líder en smart water metering |
| Verathon | Dispositivos médicos | GlideScope (videolaringoscopios) |
| NDI | Medición 3D quirúrgica | Navegación quirúrgica de precisión |
Números Clave 2025
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Revenue | $7.9B (+12.3% YoY) |
| Organic Growth | +5% |
| Gross Margin | 69.5% (+120bps YoY) |
| EBITDA | $3.14B (39.8% margin) |
| Free Cash Flow | $2.47B (31.2% FCF margin) |
| EPS | $20.00 (+9% YoY) |
| Revenue Recurrente | 85%+ |
| Empleados | 18,000+ |
Dividendo — 33 Años de Crecimiento Consecutivo
- Dividendo anual: $3.64/acción ($0.91 trimestral)
- Yield: 0.95%
- Payout Ratio: ~22% (enorme espacio de crecimiento)
- Crecimiento: 33 años consecutivos
- CAGR 5 años: ~10% anual
Por Qué Recompramos ROP
ROP a $360 es una compounder de élite temporalmente en oferta. Los headwinds son cíclicos (DOGE/Deltek, freight/DAT), no estructurales. El motor de compounding sigue intacto:
- $3.3B desplegados en 2025 en CentralReach (20%+ growth) y Subsplash (high-teens growth)
- 25+ productos de AI desplegados en el portafolio (HerculesAI para legal, Spectrum AI para terapia)
- $6B+ en capacidad de M&A futura
- Guidance 2026: Revenue ~8% growth, EPS $21.30-$21.55
- Buyback: programa de $500M señala convicción de management
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Buy |
| Analistas | 14-18 |
| Target Promedio | $478 |
| Target Rango | $365 - $625 |
| Upside | +32.6% |
Riesgos Principales
- Capital allocation — Goodwill de $34.6B en activos; ROIC de 5-6% por adquisiciones recientes
- DOGE — Recortes de gasto gobierno presionan Deltek
- Freight recession — DAT afectado por ciclo bajo de transporte
- Leverage — $9.5B deuda total, 2.9x net debt/EBITDA
- Múltiplos de M&A — Si software vertical se encarece, el flywheel se frena
Valuación Actual
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio | $360.46 |
| P/E Forward | 15.4x (vs histórico ~28-30x) |
| Div Yield | 0.95% |
| FCF Yield | ~6.4% |
| 52-Week High | ~$640 |
| Drawdown actual | ~-44% del máximo |
Conclusión
ROP a $360 es una oportunidad de recomprar el compounder de software más disciplinado del mercado a la mitad de su valuación histórica. El 31% FCF margin, 85%+ revenue recurrente, y 33 años de dividend growth proveen downside protection, mientras el upside viene del re-rating cuando los headwinds cíclicos pasen. Con 33% de upside según analistas más el dividendo, estamos acumulando posición.
Research fecha: 6 Abr 2026 | Próxima revisión: Oct 2026
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