स्टॉक्स/MDT

MDT — Medtronic plc

हेल्थकेयरयूरोपआयरलैंडब्लॉकचेन प्रमाणित

चुनते समय कीमत (31 अग॰ 2026)

$90.75

लक्ष्य: $98.84 (+8.9%)

P/E Ratio

24.3

P/E Forward

14.1

लाभांश

3.2%

मार्केट कैप

$115.8B

EPS

$3.73

सर्वसम्मति

खरीद

यह कंपनी क्या करती है

Medtronic धरती की सबसे बड़ी शुद्ध medical device कंपनी है। किसी दिल को pacemaker, कैथेटर से वाल्व (TAVR) या arrhythmia ठीक करने के लिए ablation चाहिए, तो उपकरण बहुत संभव है इसी का हो। चार कारोबार (वित्त वर्ष 2026, $36.4 अरब): Cardiovascular $13.98 अरब (~38%), Neuroscience $10.3 अरब (~28% — रीढ़, neurostimulator, नेविगेशन), Medical Surgical $8.9 अरब (~24% — स्टेपलर, सर्जिकल एनर्जी, मॉनिटरिंग) और Diabetes $3.1 अरब (~9% — MiniMed पंप)।

2026 के दो कैटेलिस्ट:

  • pulsed-field ablation (PFA) — बिना ऊतक जलाए atrial fibrillation ठीक करने का नया तरीक़ा — PulseSelect और Affera कैथेटर के साथ साल में ~50% बढ़ी;
  • Hugo सर्जिकल रोबोट को FDA की मंज़ूरी मिली (दिस 2025) और फ़रवरी 2026 में Cleveland Clinic में पहला व्यावसायिक केस किया — Intuitive Surgical के एकाधिकार को चुनौती।

Diabetes इकाई अलग हो रही है: MiniMed शेयर बाज़ार में उतरी (Nasdaq: MMED, मार्च 2026) और पूरा विभाजन 2026 के अंत तक — बची Medtronic ज़्यादा केंद्रित और बेहतर margin वाली। मुख्यालय आयरलैंड (Galway); संचालन Minneapolis; CEO Geoff Martha।

हमें क्यों पसंद है

तीन कारण।

  • फिर से बढ़ने लगी: वित्त वर्ष 2026 दशक की सबसे अच्छी आय वृद्धि रहा ($36.4 अरब, +8.4%; +5.8% organic) और आख़िरी तिमाही उम्मीद से बेहतर (+9.9%); वित्त वर्ष 2027 की गाइडेंस: organic 6.75–7.25% और adjusted EPS $5.90–6.00 (+7–8%)। नतीजों के दिन शेयर ~7% चढ़ा।
  • दो product उड़ान भर रहे हैं: cardiac ablation साल में ~50% बढ़ी (डॉक्टरों की माँग पर Affera का उत्पादन बढ़ाने में निवेश हो रहा है) और Hugo रोबोट की अमेरिकी व्यावसायिक ज़िंदगी अभी शुरू ही हुई है — रोबोटिक सर्जरी बाज़ार पर 20 साल से एक ही खिलाड़ी का राज है।
  • भरोसेमंद आय, सस्ती: 49 लगातार बढ़ोतरी के साथ सालाना 3.2%, और ~$5.4 अरब का free cash flow भुगतान को कवर करता है; $90.75 पर अनुमानित मुनाफ़े के 14.1 गुना — सेक्टर से काफ़ी नीचे — 25 विश्लेषकों की Buy सर्वसम्मति और ~$98.84 का target (+9%)। MiniMed का विभाजन (2026 का अंत) ज़्यादा केंद्रित Medtronic छोड़ता है।

मुख्य जोखिम

#1: स्टार product में प्रतिस्पर्धा। pulsed-field ablation में Boston Scientific (Farapulse) का दबदबा है — 500,000+ मरीज़ और अमेरिकी बाज़ार का ~80% — और J&J व Abbott भी ज़ोर लगा रहे हैं; Medtronic की ~50% growth छोटे आधार से है। अन्य:

  • Hugo बनाम Intuitive: रोबोट अमेरिका में सिर्फ़ urology के लिए मंज़ूर है और दो दशक आगे बैठे प्रतिद्वंद्वी से लड़ता है;
  • tariff: कंपनी का अनुमान वित्त वर्ष 2027 में ~$250 मिलियन का शुद्ध झटका;
  • मुनाफ़ा बिक्री से कम बढ़ता है: वित्त वर्ष 2026 में adjusted EPS सिर्फ़ ~0.7% बढ़ा और आख़िरी लाभांश बढ़ोतरी प्रतीकात्मक (~1.4%) रही — payout ~76%;
  • MiniMed विभाजन का जोखिम: सबसे तेज़ बढ़ती इकाई (~13%) हाथ से जाती है;
  • 1 सितंबर को वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही के नतीजे — तुरंत सामने।

यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

Vectorial Data ने MDT को 31 अग॰ 2026 को $90.75 पर चुना।

पूर्ण रिसर्च

क्या करती है। Medtronic plc (NYSE: MDT; मुख्यालय Galway, आयरलैंड; संचालन Minneapolis; ~95,000 कर्मचारी; CEO Geoff Martha) दुनिया की सबसे बड़ी शुद्ध medical device निर्माता है। सेगमेंट (वित्त वर्ष 2026, 24 अप्रैल 2026 को बंद; आय $36.4 अरब): Cardiovascular $13.98 अरब (38%) — pacemaker, defibrillator, TAVR वाल्व, stent और cardiac ablation; Neuroscience $10.3 अरब (28%); Medical Surgical $8.9 अरब (24%); Diabetes $3.1 अरब (9%) — MiniMed पंप, विभाजनाधीन।

नतीजे। वित्त वर्ष 2026: आय $36.4 अरब, +8.4% reported / +5.8% organic — 10 साल की सबसे तेज़; adjusted EPS $5.53। चौथी तिमाही (3 जून 2026): $9.81 अरब (+9.9% / +6.6% organic, सर्वसम्मति से ~1.5% ऊपर), adjusted EPS $1.55 बनाम $1.54 अपेक्षित; शेयर ~7% चढ़ा। वित्त वर्ष 2027 गाइडेंस: organic 6.75–7.25%, adjusted EPS $5.90–6.00 (+6.7–8.5%)। 1 सितंबर 2026 को Q1 FY2027 के नतीजे (सर्वसम्मति ~$1.39, +9.5%)।

कैटेलिस्ट। (1) PFA: cardiac ablation कारोबार PulseSelect और Affera/Sphere-9 के साथ ~50% बढ़ा; जून में Affera की उत्पादन क्षमता बढ़ाने का निवेश घोषित। (2) Hugo रोबोट: 3 दिसंबर 2025 को urology के लिए FDA मंज़ूरी; 17 फ़रवरी 2026 को अमेरिका में पहला व्यावसायिक केस (Cleveland Clinic); और indications दाख़िल। (3) Diabetes का विभाजन: MiniMed 6 मार्च 2026 को listed (Nasdaq: MMED; IPO $20 पर, $644 मिलियन तक; CEO Que Dallara); पूरा split-off 2026 के अंत तक। Diabetes वित्त वर्ष 2026 में 12.9% बढ़ा।

शेयरधारकों को रिटर्न। तिमाही लाभांश $0.72 ($2.88 सालाना, ~3.2%): 49वीं लगातार सालाना बढ़ोतरी — Dividend King से एक साल दूर; वित्त वर्ष 2026 में ~$3.6 अरब लाभांश (कुल $4.2 अरब लौटाए), free cash flow ~$5.4 अरब। Buyback: औसत $93.25 पर 10 मिलियन शेयर; $5 अरब की मंज़ूरी में ~$1.2 अरब बाक़ी।

शेयर। 31 अगस्त 2026 को $90.75 पर खुला; 52-सप्ताह दायरा $73.31–$106.33; बाज़ार मूल्य ~$115.8 अरब; P/E 24.3x TTM / 14.1x forward। Buy सर्वसम्मति (25 विश्लेषक), औसत target ~$98.84 (+9%; दायरा $78–121)।

जोखिम। (1) PFA प्रतिस्पर्धा: Boston Scientific (Farapulse) 500,000+ मरीज़ों और अमेरिका की ~80% AF ablation के साथ आगे; J&J और Abbott भी। (2) Hugo बनाम Intuitive Surgical: सिर्फ़ urology मंज़ूर। (3) Tariff: FY2027 में ~$250 मिलियन अनुमानित असर। (4) कमज़ोर profit leverage: FY2026 में बिक्री +8.4% पर adjusted EPS +0.7%; हालिया प्रतीकात्मक लाभांश बढ़ोतरी (payout ~76%)। (5) MiniMed split-off का निष्पादन और सबसे तेज़ इकाई की विदाई। (6) 1 सितंबर 2026 के नतीजे।

हेल्थकेयर सेक्टर के अन्य picks

हेल्थकेयर की सभी देखें →

आयरलैंड के अन्य picks

रिसर्च की तारीख: 31 अग॰ 2026अपडेट किया गया: 31 अग॰ 2026अगली समीक्षा: 28 फ़र॰ 2027

यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

लेखक चर्चित प्रतिभूतियों में पोजीशन रख सकता है।

पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।

SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार भारत में व्यक्तिगत सलाह के लिए उपयुक्त पेशेवर हैं। यह सेवा SEBI-विनियमित सलाहकार सेवाएं प्रदान नहीं करती।