EZA — iShares MSCI South Africa ETF
$66.54
Objetivo: $ (%)
P/E Ratio
—
P/E Forward
—
Dividendo
6.25%
Cap. Mercado
$0.65B
EPS
—
Consenso
ETF — canasta indexada (sin rating individual)
Qué hacen
iShares MSCI South Africa ETF (NYSE Arca: EZA) es un **fondo cotizado (ETF)**, no una empresa individual. Un ETF es una canasta de muchas acciones empaquetada en un solo instrumento que compras y vendes como si fuera una acción. Lo emite **iShares (BlackRock)**. **Qué contiene**: replica el **índice MSCI South Africa 25/50** —una versión 'con topes' del índice de Sudáfrica, diseñada para que ningún nombre pese demasiado—. Agrupa a ~**33 empresas grandes y medianas** de Sudáfrica (~85% del mercado invertible del país). **Sus mayores posiciones (top 10, ~jun 2026)**: - **AngloGold Ashanti** (oro) ~12.1% - **Naspers** (internet; dueño de Prosus → Tencent) ~10.5% - **Gold Fields** (oro) ~9.3% - **FirstRand** (banco) ~6.7% - **Standard Bank** ~5.2%, **MTN** (telecom) ~5.1% - **Valterra Platinum** ~4.6%, **Capitec** ~4.4%, **Impala Platinum** ~3.9%, **Absa** ~3.4% **Por sectores**: minería/materiales ~40%, bancos/financieras ~32%, consumo (Naspers) ~14.6%, telecom ~7%. **Costos e ingreso**: comisión (expense ratio) de **0.59% al año**, y paga un **dividendo de ~6.25% anual (distribución semestral)**, que proviene de los dividendos que reparten las empresas sudafricanas que tiene dentro. Patrimonio (AUM): ~$650 millones. **Por qué entra al portafolio**: aunque sea una canasta y no una sola empresa, **paga un dividendo alto (~6.25%)** —encaja con la tesis de 'tener cosas que te pagan'— y refuerza el tema del oro que ya tenemos (Gold Fields y AngloGold también son picks del portafolio).
Por qué nos gusta
EZA a $66.54 es la forma más sencilla de tenerle exposición a Sudáfrica —oro, bancos y al gigante de internet Naspers— en una sola compra, cobrando un dividendo muy alto de ~6.25% mientras esperas. Razones específicas: (1) **Un dividendo gordo (~6.25%)**: más del triple de lo que paga el ETF promedio de EE.UU.; es renta de verdad, dos veces al año, que sale de los dividendos de las empresas sudafricanas. (2) **Doble apuesta al oro con dividendo**: AngloGold Ashanti (~12%) y Gold Fields (~9%) son juntos ~21% del fondo; con el oro en máximos históricos, esta canasta te da esa exposición Y te paga renta —complementa los picks de oro que ya tenemos—. (3) **Naspers, el 'Tencent escondido'**: ~10.5% del fondo es Naspers, dueño de un trozo enorme de Tencent (China) —metes un poco de la tecnología china dentro de un fondo de Sudáfrica—. (4) **Bancos baratos**: FirstRand, Standard Bank, Capitec y Absa (~20% juntos) son bancos sólidos que cotizan barato. (5) **Diversificación de país**: en lugar de elegir una sola acción sudafricana, tienes ~33 de las más grandes por una comisión razonable (0.59%). Es exposición de país, con un cheque de dividendo difícil de igualar.
Riesgo Principal
Riesgos: (1) **Riesgo de moneda (el rand) — muy importante**: el ETF cotiza en dólares pero sus acciones están en rand sudafricano; si el rand se debilita frente al dólar, tu rendimiento baja aunque las acciones suban allá. (2) **Dependencia del oro y el platino**: ~40% del fondo es minería; AngloGold + Gold Fields solos son ~21% —si el precio del oro o del platino cae, el ETF cae con fuerza—. (3) **Riesgo político y de infraestructura — Sudáfrica**: cortes de luz programados ('load-shedding' por la crisis de Eskom), cuellos de botella logísticos (Transnet) y riesgo fiscal/político pueden golpear a todo el mercado. (4) **Concentración**: 10 nombres son ~el 65% del fondo y los dos mayores ~23% —no es 'Sudáfrica diversificada', es una apuesta a un puñado de empresas—. (5) **Volatilidad de mercado emergente**: los flujos de capital entran y salen rápido; las caídas pueden ser más bruscas que en mercados desarrollados. (6) **Naspers = riesgo China escondido**: el valor de Naspers depende de Tencent —así que metes exposición a China (y a su regulación tecnológica) dentro de un fondo 'de Sudáfrica'—.
Este es contenido educativo e informativo, no asesoría financiera. Siempre consulta con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Vectorial Data eligió EZA el 2026-06-12 a $66.54.
Research Completo
iShares MSCI South Africa ETF (EZA) — Research Completo
Precio: $66.54 | Tipo: ETF | Expense ratio: 0.59% | Div Yield: ~6.25% | AUM: ~$650M USD
⚠️ Esto es un ETF, no una empresa
EZA es una canasta de ~33 empresas grandes y medianas de Sudáfrica empaquetada en un solo instrumento. No tiene CEO ni un solo negocio: es exposición diversificada a un país. Emisor: iShares (BlackRock). Índice: MSCI South Africa 25/50 (versión con topes para que ningún nombre pese demasiado).
Qué contiene (top 10, ~jun 2026)
| # | Empresa | Sector | Peso |
|---|---|---|---|
| 1 | AngloGold Ashanti | Oro | 12.1% |
| 2 | Naspers | Internet (Tencent) | 10.5% |
| 3 | Gold Fields | Oro | 9.3% |
| 4 | FirstRand | Banco | 6.7% |
| 5 | Standard Bank | Banco | 5.2% |
| 6 | MTN Group | Telecom | 5.1% |
| 7 | Valterra Platinum | Platino | 4.6% |
| 8 | Capitec | Banco | 4.4% |
| 9 | Impala Platinum | Platino | 3.9% |
| 10 | Absa Group | Banco | 3.4% |
Top 2 ≈ 23% · Top 10 ≈ 65% del fondo.
Sectores
| Sector | Peso |
|---|---|
| Materiales / minería | ~40% |
| Financieras / bancos | ~32% |
| Consumo cíclico (Naspers) | ~14.6% |
| Telecom | ~7% |
| Resto | ~6% |
Datos clave
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Expense ratio | 0.59% /año |
| Dividend yield (TTM) | ~6.25% (distribución semestral) |
| AUM | ~$650 millones |
| Nº de holdings | ~33 |
Anchor Fact
EZA no es 'comprar Sudáfrica entera': dos mineras de oro (AngloGold + Gold Fields) más Naspers son ~un tercio de todo el fondo, y solo 10 nombres son ~el 65%. Comprarlo es, en realidad, apostarle al precio del oro y el platino, a cuatro grandes bancos sudafricanos y a la participación de Naspers en Tencent —todo moviéndose con el rand—. Lo que lo hace especial: te paga un dividendo de ~6.25% al año, más del triple del ETF promedio de EE.UU.
Top Risks
- Moneda (rand) — cotiza en USD, holdings en rand
- Dependencia del oro/platino — ~40% minería; AngloGold + Gold Fields ~21%
- Político / infraestructura — load-shedding (Eskom), Transnet, riesgo fiscal
- Concentración — top 10 ≈ 65%, top 2 ≈ 23%
- Volatilidad de mercado emergente — flujos de capital, caídas bruscas
- Naspers = China escondida — su valor depende de Tencent
¿Por qué entra al portafolio?
Aunque es una canasta y no una sola empresa, paga un dividendo alto (~6.25%), encaja con la tesis de 'tener cosas que te pagan', y refuerza con renta el tema del oro que ya tenemos (Gold Fields y AngloGold son picks del portafolio).
Tesis en una línea
Una canasta de ~33 empresas sudafricanas —dominada por oro (AngloGold, Gold Fields), Naspers/Tencent y bancos— que te paga un dividendo de ~6.25% al año, moviéndose con el precio del oro y el rand.
Research fecha: 12 Jun 2026 | Próxima revisión: Dic 2026
Esto no es asesoría financiera.
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El autor puede mantener posiciones en los valores mencionados.
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.