CALM — Cal-Maine Foods Inc.
$77.72
लक्ष्य: $91.00 (+17.5%)
P/E Ratio
5.4
P/E Forward
20.1
लाभांश
3.44%
मार्केट कैप
$3.69B
EPS
$14.42
सर्वसम्मति
खरीद
यह कंपनी क्या करती है
Cal-Maine Foods संयुक्त राज्य अमेरिका में ताज़े अंडों का सबसे बड़ा उत्पादक और वितरक है, सालाना ~13 अरब अंडों के साथ देश के व्यावसायिक उत्पादन का लगभग 20% हिस्सा। 15 से अधिक राज्यों (Mississippi, Arkansas, Florida, Alabama, आदि) में उत्पादन, पैकिंग, ग्रेडिंग और वितरण फार्म संचालित करता है। Egg-Land's Best (लाइसेंस), Land O'Lakes (लाइसेंस), Farmhouse Eggs, Sunups और Sunny Meadow जैसे ब्रांड के तहत पारंपरिक, cage-free, जैविक, free-range, pasture-raised और nutritionally-enhanced अंडे बेचता है। हाल ही में Crepini (एग रैप्स) और MeadowCreek Foods (पैनकेक) के अधिग्रहण से तैयार खाद्य पदार्थों में विस्तार किया, जो विशेष अंडों के साथ मिलकर शुद्ध बिक्री का 52.9% बन चुके हैं।
हमें क्यों पसंद है
$77.72 पर, CALM अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर ($71.92) के करीब और सिर्फ 5.4x trailing P/E पर ट्रेड कर रहा है — forward P/E 20x के मुकाबले भारी छूट, जो अंडों की कीमतों के सामान्य होने को दर्शाता है। उत्प्रेरकों में शामिल हैं:
- तैयार खाद्य पदार्थों में आक्रामक विस्तार — Crepini + Wisconsin में $14.8M की नई पैनकेक लाइन;
- विशेष + तैयार खाद्य पहले से 52.9% बिक्री (उच्च मार्जिन);
- वर्टिकल इंटीग्रेशन के लिए Creighton Brothers का अधिग्रहण;
- परिवर्तनशील डिविडेंड जो अच्छी तिमाहियों में शेयरधारकों को पुरस्कृत करता है;
- अमेरिकी बाज़ार के 20% के साथ सबसे बड़े उत्पादक के रूप में प्राकृतिक एकाधिकार।
मुख्य जोखिम
Cal-Maine का राजस्व और मुनाफ़ा लगभग पूरी तरह अंडों की कीमतों पर निर्भर है — एक बेहद अस्थिर कमोडिटी जो एवियन फ्लू (HPAI) के प्रकोप, चारे की लागत (उत्पादन लागत का ~65%) और राज्यों के पिंजरा नियमों से प्रभावित होती है। कंपनी पर DOJ की सक्रिय जाँच भी चल रही है मूल्य निर्धारण में हेरफेर के लिए, और बाज़ार में 20% प्रभुत्व के कारण अविश्वास (antitrust) जाँच भी हो रही है।
यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
Vectorial Data ने CALM को 2026-04-09 को $77.72 पर चुना।
पूर्ण रिसर्च
Cal-Maine Foods (CALM) — Research Completo
Precio: $77.72 | P/E: 5.41 | P/E Forward: ~20.1x | Div Yield: ~3.4% (variable) | Market Cap: $3.69B
¿Qué es Cal-Maine Foods?
Cal-Maine Foods es el mayor productor y distribuidor de huevos frescos en Estados Unidos, representando aproximadamente el 20% de toda la producción comercial de huevos del país. Fundada en 1957 por Fred R. Adams Jr. en Mississippi, la empresa ha crecido principalmente a través de adquisiciones de más de 25 productores de huevos. Produce ~13 mil millones de huevos al año y abastece a cadenas de supermercados nacionales, club stores y distribuidores de foodservice.
Segmentos de Negocio
| Categoría | % de Ventas | Descripción |
|---|---|---|
| Huevos Especiales + Preparados | ~52.9% | Cage-free, orgánicos, free-range, egg wraps Crepini, pancakes MeadowCreek |
| Huevos Convencionales | ~47.1% | Huevos shell estándar, clasificados y empacados |
Marcas Clave
| Marca | Tipo | Descripción |
|---|---|---|
| Egg-Land's Best | Licencia | Marca premium de huevos nutritionally-enhanced (#1 en branded eggs) |
| Land O'Lakes | Licencia | Huevos bajo marca reconocida de lácteos |
| Farmhouse Eggs | Propia | Huevos de granja premium |
| Sunups | Propia | Línea de huevos value |
| Sunny Meadow | Propia | Huevos convencionales |
| 4-Grain | Propia | Huevos de gallinas alimentadas con 4 granos |
| Crepini | Adquisición | Egg wraps y alimentos preparados de huevo |
| MeadowCreek Foods | Subsidiaria | Pancakes y alimentos preparados |
Números Clave (FY2026 Q3, reportado Abr 1, 2026)
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Revenue (Q3) | $667.0M (-53.0% YoY) |
| Revenue (TTM) | ~$3.46B |
| Net Income (Q3) | $50.5M (-90.1% YoY) |
| EPS (Q3) | $1.06 (beat $0.78 estimado, +35.9%) |
| EPS (TTM) | $14.42 |
| Prepared Foods Revenue (Q3) | $63.6M (+441.2% YoY) |
| Specialty + Prepared % of Sales | 52.9% |
| Gross Margin | ~15% (normalizing) |
| Shares Outstanding | 47.38M |
| Employees | ~3,828 |
Dividendo — Política Variable Única
Cal-Maine tiene una política de dividendo variable: paga 1/3 de la utilidad neta trimestral como dividendo cada trimestre. Esto significa:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Dividendo TTM | $8.36/acción |
| Yield TTM | ~10.76% (inflado por precios récord de huevo) |
| Forward Yield (est.) | ~3.44% |
| Yield Mediana 10 años | 2.68% |
| Último dividendo trimestral | $0.36/acción |
| Payout Ratio | 33% fijo (por política) |
Nota importante: El yield TTM de 10.76% refleja las ganancias excepcionales de 2025 por precios récord del huevo. Con precios normalizándose, el yield forward es ~3.44%.
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Buy (Benchmark) / Neutral (Goldman Sachs) |
| Price Target — Benchmark | $100 (Buy) |
| Price Target — Goldman Sachs | $82 (Neutral) |
| Upside al target promedio | +17.5% |
Catalizadores de Crecimiento
- Diversificación a preparados — Crepini + MeadowCreek: revenue de preparados +441% YoY, nueva línea de pancakes de $14.8M
- Especialidad es mayoría — 52.9% de ventas en huevos especiales + preparados (mayor margen que convencional)
- Adquisición de Creighton Brothers — Integración vertical post-Q3
- Posición dominante — ~20% del mercado de huevos de EE.UU., economías de escala imbatibles
- Precio cerca de piso — Cotiza cerca de 52-week low ($71.92), normalización ya priced-in
Riesgos Principales
- Commodity puro — Revenue y márgenes dependen del precio del huevo, que es extremadamente volátil
- Gripe aviar (HPAI) — Brotes pueden diezmar el inventario de gallinas y disparar costos
- Costos de alimentación — Feed ~65% de costos de producción, atado a precios de maíz/soja
- Investigación DOJ — Investigación activa por posible fijación de precios (antimonopolio)
- Dividendo variable — En trimestres malos, el dividendo puede ser $0 (literal)
- Regulación estatal — Leyes cage-free (California Prop 12) incrementan costos
Valuación Actual
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio | $77.72 |
| P/E Trailing | 5.41x (inflado por ganancias excepcionales) |
| P/E Forward | ~20.14x |
| Forward Div Yield | ~3.44% |
| 52-Week High | $126.40 |
| 52-Week Low | $71.92 |
| Market Cap | $3.69B |
Conclusión
Cal-Maine es el líder absoluto en producción de huevos en EE.UU. con un moat de escala difícil de replicar. La estrategia de diversificación hacia preparados (Crepini, MeadowCreek) está funcionando — ya representan mayoría de ventas y tienen márgenes superiores. Cotizando cerca del 52-week low con la normalización del precio del huevo ya reflejada, CALM ofrece exposición al consumo básico con upside de crecimiento en prepared foods. El dividendo variable es una característica única: en buenos trimestres recibes mucho, en malos poco — alinea los intereses de la empresa con los tuyos.
Research fecha: 9 Abr 2026 | Próxima revisión: Oct 2026
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यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
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