Vectorial Data ने COHR क्यों चुना?

तीन कारण। (1) AI के साथ बढ़ रही है और ऑर्डर पहले से हाथ में हैं: वित्त वर्ष 2026 की चौथी तिमाही (12 अगस्त को घोषित) में रिकॉर्ड आय $2.045 अरब (+34%), data center +66% और adjusted EPS $1.74 (+74%); वित्त वर्ष $7.118 अरब (+22.5%) पर बंद हुआ और घाटे से $805 मिलियन के शुद्ध मुनाफ़े पर पहुँचा। अगली तिमाही की गाइडेंस: $2.2–2.4 अरब। प्रबंधन कहता है कि वित्त वर्ष 2027 (जुलाई 2026–जून 2027) लगभग पूरा बिक चुका है, ऑर्डर 2028 तक पहुँच रहे हैं, और लक्ष्य है उस वित्त वर्ष के ख़त्म होने से पहले पहली बार $3 अरब से ज़्यादा की तिमाही। (2) अड़चन उसी के हाथ में है: उद्योग की सीमा indium phosphide lasers हैं, और Coherent 6-इंच wafers पर उत्पादन योजना से एक तिमाही पहले दोगुना कर रही है; Nvidia ने क्षमता पक्की करने के लिए $2 अरब (मार्च 2026) और अरबों डॉलर की ख़रीद का वादा दिया। (3) गिरावट के बाद ख़रीदा: $271.15 पर यह 52 हफ़्ते के शिखर ($440) से 38% नीचे है; 14 सितंबर को एक दिन में 11% गिरी क्योंकि Corning ने $2 अरब का शेयर-बिक्री कार्यक्रम घोषित किया — ख़बर दूसरी कंपनी की थी, Coherent की नहीं। अनुमानित मुनाफ़े के 19.4 गुना पर, Buy सर्वसम्मति और ~$415 (+53%) के औसत target के साथ।

COHR में निवेश के जोखिम क्या हैं?

#1: AI ख़र्च पर निर्भर। तिमाही आय का 79% Datacenter & Communications से आता है; अगर बड़े data center ख़रीदार ऑर्डर धीमे करें या टालें, तो Coherent को सबसे पहले झटका लगेगा — और दाम इसे तेज़ी से पहले ही दिखा देता है: $440 के शिखर से $271.15 तक। अन्य: (2) दाम का तेज़ उतार-चढ़ाव: 10 अगस्त को बिना किसी अपनी ख़बर के 11.6% और 14 सितंबर को Corning की शेयर-बिक्री से 11% गिरी; अगस्त 2025 में एक नतीजे के बाद ~20% टूटी; (3) ग्राहक-केंद्रण: वित्त वर्ष 2026 में दो ग्राहकों ने अलग-अलग 10% से ज़्यादा आय दी; (4) पिछले मुनाफ़े पर महँगी: पिछले 12 महीनों के मुनाफ़े के 65.5 गुना — thesis के लिए मुनाफ़े को गाइडेंस के मुताबिक़ बढ़ते रहना होगा; (5) फ़ैक्टरियों पर भारी ख़र्च: अकेले चौथी तिमाही में $556 मिलियन का निवेश; माँग ठंडी पड़ी तो यह क्षमता बोझ बनेगी; (6) एशिया में supply chain: ~87% कर्मचारी Asia-Pacific में हैं और सालाना रिपोर्ट सामग्री के एकमात्र सप्लायरों पर निर्भरता और चीन की export पाबंदियों के जोखिम का ज़िक्र करती है; (7) लंबी अवधि का कर्ज़ अब भी $3.214 अरब।

कम पैसों में COHR कैसे खरीदें?

फ्रैक्शनल शेयर देने वाले किसी भी ब्रोकर से आप कुछ ही डॉलर से COHR के अंश खरीद सकते हैं। Vectorial Data का तरीका: हर pick में हमेशा एक जैसी राशि लगाएँ।

COHR का यह विश्लेषण कब अपडेट हुआ?

COHR का विश्लेषण आखिरी बार Invalid Date को अपडेट किया गया था।

स्टॉक्स/COHR

COHR — Coherent Corp.

टेक्नोलॉजीउत्तर अमेरिकासंयुक्त राज्य अमेरिका

$271.15

लक्ष्य: $415.36 (+53.2%)

P/E Ratio

65.5

P/E Forward

19.4

लाभांश

—

मार्केट कैप

$53B

EPS

$4.13

सर्वसम्मति

खरीद

यह कंपनी क्या करती है

Coherent Corp. (Saxonburg, Pennsylvania; CEO Jim Anderson; ~51,500 कर्मचारी) वे पुर्ज़े बनाती है जो जानकारी को रोशनी से पहुँचाते हैं। मुख्य कारोबार Datacenter & Communications (वित्त वर्ष 2026 की चौथी तिमाही की आय का 79%) 800G और 1.6T optical transceivers बेचता है — वे modules जो बिजली के सिग्नल को रोशनी में बदलते हैं ताकि data center के अंदर हज़ारों AI chips आपस में बात कर सकें —, उनके अंदर लगने वाले indium phosphide lasers, optical circuit switches (OCS) और telecom नेटवर्क उपकरण। दूसरा कारोबार Industrial, manufacturing lasers, precision optics और silicon carbide substrates जैसी सामग्री बेचता है।

आज की कंपनी 2022 में बनी, जब II-VI ने Coherent Inc. को ख़रीदा और उसका नाम अपना लिया। पिछले महीनों में इसने AI पर ध्यान केंद्रित किया: aerospace & defense कारोबार और Munich tools कारोबार बेचे, कर्ज़ घटाया, और 2 मार्च 2026 को Nvidia के साथ बहु-वर्षीय — non-exclusive — समझौता किया, जिसमें $2 अरब का निवेश और lasers व optical उत्पादों की अरबों डॉलर की ख़रीद का वादा शामिल है; यह 20 साल से पुराने रिश्ते का विस्तार है।

यह 6-इंच indium phosphide wafers पर laser उत्पादन दोगुना कर रही है (Sherman, Texas का प्लांट भी, CHIPS Act की $50 मिलियन की प्रारंभिक शर्तों के साथ) और नई आय के स्रोत तैयार कर रही है: co-packaged optics (CPO), ultra-high-power lasers और PhotonLink platform।

हमें क्यों पसंद है

तीन कारण।

AI के साथ बढ़ रही है और ऑर्डर पहले से हाथ में हैं: वित्त वर्ष 2026 की चौथी तिमाही (12 अगस्त को घोषित) में रिकॉर्ड आय $2.045 अरब (+34%), data center +66% और adjusted EPS $1.74 (+74%); वित्त वर्ष $7.118 अरब (+22.5%) पर बंद हुआ और घाटे से $805 मिलियन के शुद्ध मुनाफ़े पर पहुँचा। अगली तिमाही की गाइडेंस: $2.2–2.4 अरब। प्रबंधन कहता है कि वित्त वर्ष 2027 (जुलाई 2026–जून 2027) लगभग पूरा बिक चुका है, ऑर्डर 2028 तक पहुँच रहे हैं, और लक्ष्य है उस वित्त वर्ष के ख़त्म होने से पहले पहली बार $3 अरब से ज़्यादा की तिमाही।
अड़चन उसी के हाथ में है: उद्योग की सीमा indium phosphide lasers हैं, और Coherent 6-इंच wafers पर उत्पादन योजना से एक तिमाही पहले दोगुना कर रही है; Nvidia ने क्षमता पक्की करने के लिए $2 अरब (मार्च 2026) और अरबों डॉलर की ख़रीद का वादा दिया।
गिरावट के बाद ख़रीदा: $271.15 पर यह 52 हफ़्ते के शिखर ($440) से 38% नीचे है; 14 सितंबर को एक दिन में 11% गिरी क्योंकि Corning ने $2 अरब का शेयर-बिक्री कार्यक्रम घोषित किया — ख़बर दूसरी कंपनी की थी, Coherent की नहीं। अनुमानित मुनाफ़े के 19.4 गुना पर, Buy सर्वसम्मति और ~$415 (+53%) के औसत target के साथ।

मुख्य जोखिम

#1: AI ख़र्च पर निर्भर। तिमाही आय का 79% Datacenter & Communications से आता है; अगर बड़े data center ख़रीदार ऑर्डर धीमे करें या टालें, तो Coherent को सबसे पहले झटका लगेगा — और दाम इसे तेज़ी से पहले ही दिखा देता है: $440 के शिखर से $271.15 तक। अन्य:

दाम का तेज़ उतार-चढ़ाव: 10 अगस्त को बिना किसी अपनी ख़बर के 11.6% और 14 सितंबर को Corning की शेयर-बिक्री से 11% गिरी; अगस्त 2025 में एक नतीजे के बाद ~20% टूटी;
ग्राहक-केंद्रण: वित्त वर्ष 2026 में दो ग्राहकों ने अलग-अलग 10% से ज़्यादा आय दी;
पिछले मुनाफ़े पर महँगी: पिछले 12 महीनों के मुनाफ़े के 65.5 गुना — thesis के लिए मुनाफ़े को गाइडेंस के मुताबिक़ बढ़ते रहना होगा;
फ़ैक्टरियों पर भारी ख़र्च: अकेले चौथी तिमाही में $556 मिलियन का निवेश; माँग ठंडी पड़ी तो यह क्षमता बोझ बनेगी;
एशिया में supply chain: ~87% कर्मचारी Asia-Pacific में हैं और सालाना रिपोर्ट सामग्री के एकमात्र सप्लायरों पर निर्भरता और चीन की export पाबंदियों के जोखिम का ज़िक्र करती है;
लंबी अवधि का कर्ज़ अब भी $3.214 अरब।

यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

Vectorial Data ने COHR को 2026-09-15 को $271.15 पर चुना।

अंतिम अपडेट: Invalid Date

Vectorial पोर्टफोलियो को प्राप्त लाभांश

COHR ने अभी तक पोर्टफोलियो को लाभांश नहीं दिया है।

पूर्ण रिसर्च

Qué hace. Coherent Corp. (NYSE: COHR; Saxonburg, Pensilvania; CEO Jim Anderson; 51,478 empleados al 30 de junio de 2026 — 89% en manufactura, 44,582 en Asia-Pacífico) es la empresa que resultó de la compra de Coherent Inc. por II-VI en 2022. Dos segmentos desde julio 2025: Datacenter & Communications ($5,274.6 millones en el año fiscal 2026) — transceptores ópticos de 800G y 1.6T, láseres de fosfuro de indio (InP), conmutadores ópticos de circuito (OCS) y componentes de telecomunicaciones — e Industrial ($1,843.6 millones) — láseres para manufactura, óptica y materiales como sustratos de carburo de silicio (en agosto empezó a enviar muestras de sustratos de 300mm de alta conductividad térmica a socios de semiconductores de IA). 3,160 patentes emitidas; I+D de $723 millones en el año (vs $582 millones). Vendió su negocio aeroespacial y de defensa y el de herramientas de Múnich (ganancia de $124.1 millones).

Resultados (cuarto trimestre fiscal 2026, abril–junio; reportado el 12 de agosto). Ingresos récord de $2,045 millones (+33.8%; +42% pro forma sin los negocios vendidos); margen bruto ajustado 40.2% (+215 pb); utilidad ajustada por acción $1.74 (vs $1.00; consenso ~$1.62); GAAP $1.19. Datacenter & Communications = 79% del ingreso, +59% anual (centros de datos +66%); Industrial plano. Año fiscal 2026: ingresos $7,118 millones (+22.5%), utilidad neta $805 millones (vs pérdida en 2025), utilidad ajustada por acción $5.61 (+59%), GAAP $4.12. Deuda de largo plazo bajó de $3,498.6 millones a $3,214.3 millones. La acción cayó ~6% el día siguiente pese a superar estimados.

Guía y demanda. Primer trimestre fiscal 2027: ingresos $2,200–2,400 millones; margen bruto ajustado 39.5–41.5%; utilidad ajustada por acción $1.85–2.05. Meta: primer trimestre de más de $3,000 millones antes del cierre del año fiscal 2027 (junio 2027). Según Anderson, el año fiscal 2027 está 'prácticamente vendido', con órdenes que llegan a 2028 y acuerdos de largo plazo hasta fin de década. El cuello de botella es el fosfuro de indio: la producción interna en obleas de 6 pulgadas se duplica anual un trimestre antes de lo planeado. Nuevas fuentes: óptica co-empaquetada (CPO) e ingresos de láseres de ultra alta potencia desde el segundo trimestre fiscal; plataforma PhotonLink presentada en la conferencia ECOC de septiembre. Inversión en capacidad: $556 millones en el cuarto trimestre (vs $290 millones en el tercero). Planta de Sherman, Texas, con términos preliminares de $50 millones de la Ley CHIPS.

Nvidia. 2 de marzo de 2026: acuerdo estratégico multianual y no exclusivo — inversión de $2,000 millones de Nvidia en Coherent y compromiso de compra de miles de millones en láseres y productos de red óptica, con derechos de capacidad futura; los fondos van a I+D y a manufactura en EE.UU. Amplía una relación de más de 20 años.

Dividendo. No paga. Todo el flujo se reinvierte en capacidad y en bajar deuda — el retorno depende 100% de la apreciación.

Acción. $271.15 de apertura (15 de septiembre de 2026); capitalización ~$53,000 millones; rango 52 semanas $100.63–$440.00 (38% abajo del máximo); P/E 65.5x últimos 12 meses / 19.4x forward; utilidad por acción TTM $4.13. Caídas recientes: −11.6% el 10 de agosto (toma de utilidades en ópticas antes del reporte); −11% el 14 de septiembre, arrastrada por el programa de venta de acciones de $2,000 millones de Corning (Lumentum −9%, Fabrinet −6%). Consenso Buy (Yahoo 1.6); target promedio ~$415.36 (+53%). Próximo reporte: noviembre de 2026.

Riesgos. (1) Dependencia del ciclo de inversión en centros de datos de IA (79% del ingreso trimestral). (2) Volatilidad extrema: −36% en tres meses hasta inicios de septiembre; en agosto de 2025 cayó ~20% en un día tras un reporte con margen por debajo de lo esperado. (3) Concentración: dos clientes con más del 10% del ingreso cada uno en el año fiscal 2026. (4) Valuación sobre utilidad pasada (65.5x): exige ejecutar la guía. (5) Intensidad de capital: $556 millones de inversión trimestral presionan el flujo de caja. (6) Cadena de suministro: dependencia de proveedores únicos o limitados (tierras raras, gases nobles), exposición a restricciones de exportación de China y plantilla concentrada en Asia-Pacífico. (7) Deuda de largo plazo de $3,214 millones con covenants.

टेक्नोलॉजी सेक्टर के अन्य picks

टेक्नोलॉजी की सभी देखें →

संयुक्त राज्य अमेरिका के अन्य picks

संयुक्त राज्य अमेरिका की सभी देखें →

रिसर्च की तारीख: 15/9/2026अपडेट किया गया: 15/9/2026अगली समीक्षा: 15/3/2027

यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

लेखक चर्चित प्रतिभूतियों में पोजीशन रख सकता है।

पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता।

SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार भारत में व्यक्तिगत सलाह के लिए उपयुक्त पेशेवर हैं। यह सेवा SEBI-विनियमित सलाहकार सेवाएं प्रदान नहीं करती।