CAIXY — CaixaBank S.A.
$4.12
Target: $ (%)
P/E Ratio
13.7
P/E Forward
12.3
Dividend
4.82%
Market Cap
$88B
EPS
$0.3
Consensus
Buy
What they do
CaixaBank is the largest retail bank in Spain. With 18 million customers, it offers bank accounts, mortgages, insurance (VidaCaixa), investment funds, and private banking. They absorbed Bankia in 2021, becoming the undisputed leader in the Spanish market. They also operate in Portugal through BPI. The 'la Caixa' Foundation is the largest private foundation in Europe.
Why we like it
Spain's #1 bank with massive scale (€1.1 trillion in business volume). Price vs. profit of 11.7x — priced cheaply. Dividend (the cash they pay you) of 5.1% growing aggressively (+15% in 2025). ROTE of 17.5% — exceptional profitability. Cost/income of 39.4% — elite banking efficiency. Awarded best consumer bank in Europe.
Key Risk
Concentrated in Spain (~90% of income). Falling borrowing costs from the ECB could squeeze how much they keep per sale. ADR in OTC with less liquidity than the main stock in Madrid. European banking regulation is constantly changing.
This is educational and informational content, not financial advice. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
Vectorial Data picked CAIXY on 2026-03-16 at $4.12.
Full Research
CaixaBank S.A. (CAIXY) — Research Completo
Precio ADR: $3.69 | Precio Madrid: €9.83 | P/E: 11.7 | Div Yield: 5.1% | Market Cap: €69B
¿Qué es CaixaBank?
CaixaBank es el banco retail más grande de España con más de 18 millones de clientes. Nació de la fusión de dos instituciones financieras históricas y se consolidó como líder absoluto al absorber Bankia en 2021. Opera principalmente en España y Portugal (a través de BPI).
Segmentos de Negocio
| Segmento | Descripción |
|---|---|
| Banca Retail | Cuentas, tarjetas, hipotecas, préstamos personales — 18M+ clientes |
| Banca Privada | Gestión de patrimonio — €50B+ bajo asesoramiento independiente |
| Seguros (VidaCaixa) | Seguros de vida, pensiones, ahorro — líder en España |
| Banca Empresarial | Financiamiento a empresas y comercio exterior |
| BPI (Portugal) | Banco completo en Portugal |
| Fundación "la Caixa" | Mayor fundación privada de Europa (obra social) |
Marcas que la Gente Reconoce
- CaixaBank — el banco en sí, sucursales por toda España
- imagin — banco digital para jóvenes (app gratuita)
- VidaCaixa — seguros y pensiones (#1 en España)
- BPI — banco en Portugal
- Fundación "la Caixa" — obra social, museos CaixaForum, CosmoCaixa
- CaixaBank Payments & Consumer — tarjetas y financiación al consumo
Resultados 2025
| Métrica | 2025 | vs 2024 |
|---|---|---|
| Net Profit | €5.89B | +1.8% |
| Gross Income | €16.27B | +2.5% |
| Pre-Impairment Income | €9.86B | +0.9% |
| ROTE | 17.5% | — |
| CET1 Ratio | 12.25% | Sólido |
| Cost/Income | 39.4% | Eficiente |
| Business Volume | €1.1 trillion | +6.9% |
Dividendo — Crecimiento Explosivo
| Año | Dividendo/Acción | Cambio |
|---|---|---|
| 2022 | €0.2306 | — |
| 2023 | €0.3919 | +70% |
| 2024 | €0.4352 | +11% |
| 2025 | €0.5000 | +15% |
- Payout ratio: 59.4%
- Total distribuido 2025: €3.5 mil millones
- Política 2026: Mantener payout de 50-60%
Premios y Reconocimientos (2025)
- "Mejor Banco para Consumidores en Europa" — Euromoney
- "Mejor Banco de España" — Euromoney
- "Mejor Banco Digital de España" — Euromoney
- "Mejor Banco para Diversidad e Inclusión en Europa" — Euromoney
- "Mejor Banco Privado Digital en Europa" — PWM (Financial Times)
- 8 premios Euromoney totales (5 CaixaBank + 3 BPI)
Adquisición de Bankia (2021)
La fusión con Bankia en 2021 fue la mayor operación bancaria en España:
- Creó un banco con €664B en activos y ~20% de cuota de mercado
- Sinergias de costos ya materializadas
- Consolidó posición como #1 indiscutible en banca retail española
¿Por Qué Nos Gusta?
- Banco #1 de España — 18M clientes, escala masiva, posición dominante
- Dividendo del 5.1% — de los más altos entre bancos europeos grandes
- Crecimiento de dividendo brutal — de €0.23 en 2022 a €0.50 en 2025 (117% en 3 años)
- P/E de 11.7x — barato para un banco tan rentable
- ROTE de 17.5% — rentabilidad excepcional
- Cost/income de 39.4% — eficiencia operativa de élite entre bancos europeos
- Premiado como mejor banco de consumo en Europa — reconocimiento objetivo
Riesgos
- Concentración en España — ~90% del negocio depende de la economía española
- Tasas de interés bajando — el BCE está reduciendo tasas, lo que comprime márgenes de interés
- ADR en OTC — CAIXY tiene menor liquidez que CABK en Madrid. Spreads más amplios
- Regulación bancaria — requerimientos de capital pueden aumentar
- Competencia fintech — nuevos bancos digitales compiten por clientes jóvenes
- Riesgo divisa — el ADR cotiza en USD pero los resultados son en EUR
Research fecha: 16 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
Esto no es asesoría financiera.
This is not financial advice. Consult a certified financial advisor.
The author may hold positions in the securities discussed.
Past performance does not guarantee future results.