LNT — Alliant Energy Corporation
$67.05
लक्ष्य: $78.04 (+16.4%)
P/E Ratio
20.9
P/E Forward
17.9
लाभांश
3.2%
मार्केट कैप
$17.1B
EPS
$3.16
सर्वसम्मति
खरीद
यह कंपनी क्या करती है
Alliant Energy (Madison, Wisconsin; CEO Lisa Barton; ~2,950 कर्मचारी) एक regulated utility है: यह अपनी दो सहायक कंपनियों — Interstate Power and Light (IPL, Iowa) और Wisconsin Power and Light (WPL, Wisconsin) — के ज़रिए Iowa और Wisconsin में ~1 मिलियन ग्राहकों के लिए बिजली बनाती, पहुँचाती और बेचती है, और ~430,000 ग्राहकों को प्राकृतिक गैस देती है। पिछले 12 महीनों की आय: ~$4.43 अरब।
मॉडल सीधा है: यह plants, लाइनों और storage में निवेश करती है; राज्य के regulators उस निवेश को मंज़ूरी देते हैं और ऐसी दरें वसूलने देते हैं जिनसे निवेश पर रिटर्न मिले। इसीलिए मंज़ूर 'asset base' बढ़ने पर मुनाफ़ा बढ़ता है — और इसीलिए 2026-2029 का $13.4 अरब का निवेश (पिछली योजना से 17% ज़्यादा) वृद्धि की रीढ़ है।
जो बदला है वह है मांग: इसके इलाके में तीन data centers का निर्माण आगे बढ़ रहा है — Cedar Rapids में QTS (पहले 300 MW 2026 के अंत में चालू होंगे), Iowa में Google और Beaver Dam, Wisconsin में Meta — कुल 3.4 GW अनुबंधित, Iowa में 370 MW का नया अनुबंध साइन और 2–4 GW के परिपक्व अवसर कतार में। इन्हें सेवा देने के लिए यह गैस plants (Morgan Valley 720 MW, River Hawk ~1,200 MW), पवन ऊर्जा (Bent Tree North 153 MW, Columbia Wind 277 MW) और बैटरियाँ बना रही है।
हमें क्यों पसंद है
तीन कारण।
- बिजली की मांग तेज़ी से बढ़ रही है और साइन हो चुकी है: 2025 की तुलना में 2031 तक बिजली की मांग 60% बढ़ने की उम्मीद, data centers (QTS, Google, Meta) के साथ 3.4 GW पहले से अनुबंधित और 2025-2031 में retail बिक्री ~11% सालाना बढ़ती हुई; 2026 में बिक्री का अनुमान +1% से बढ़ाकर +2–3% किया।
- regulated रिटर्न के साथ साफ़ दिखती वृद्धि: 2026-2029 में $13.4 अरब का निवेश (~12% सालाना वृद्धि), जिस पर regulators कमाई की अनुमति देते हैं; 2026 का $3.36–$3.46 प्रति शेयर अनुमान दोहराया और 'ऊपरी आधे हिस्से में', और 2027-2029 में सालाना 7% से ज़्यादा मुनाफ़ा वृद्धि का लक्ष्य — ज़रूरी नई पूँजी का ~75% ($2.4 अरब में से $1.8 अरब) forward share sales से पहले ही सुरक्षित।
- बढ़ती आय और छूट वाला दाम: $2.14 सालाना लाभांश (2026 में +5.4%) जो 22 साल से लगातार बढ़ा है, मौजूदा दाम पर 3.2%; शेयर 52-हफ़्ते के शिखर ($78.81) से ~15% गिरा है और $67.05 पर अनुमानित मुनाफ़े के 17.9 गुना पर है, Buy सर्वसम्मति और औसत target $78.04 (+16.4%)।
मुख्य जोखिम
#1: यह regulators और data centers के वादे निभाने पर निर्भर है। इसकी वृद्धि इस पर टिकी है कि Iowa और Wisconsin के आयोग नए plants मंज़ूर करें (Morgan Valley का फ़ैसला 2027 की पहली तिमाही में, River Hawk का दूसरी में) और उनकी लागत दरों में वसूलने दें — और data centers समय पर आएँ; अगर वे देर करें या रद्द हों, तो निवेश रह जाता है और परिवारों के बिजली बिल पर राजनीतिक दबाव भी। अन्य:
- financing: 2026-2029 में $2.4 अरब के नए शेयर (dilution) और 2026 में $800 मिलियन तक का कर्ज़ चाहिए; कर्ज़ पहले ही पूँजी का ~1.6 गुना है और तिमाही में financing लागत ने $0.07 प्रति शेयर घटाए;
- ब्याज दरें: दरें बढ़ने पर utilities अक्सर गिरती हैं, क्योंकि उनके लाभांश bonds से मुकाबला करते हैं;
- मौसम: हल्की दूसरी तिमाही ने $0.05 प्रति शेयर घटाए और EPS ($0.65) उम्मीद ($0.69) से कम रहा;
- अमल: एक साथ कई बड़े प्रोजेक्ट, और operating लागत ने तिमाही में $0.11 प्रति शेयर घटाए।
यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
Vectorial Data ने LNT को 2026-09-15 को $67.05 पर चुना।
पूर्ण रिसर्च
Qué hace. Alliant Energy (Nasdaq: LNT; Madison, Wisconsin; CEO Lisa Barton; CFO Robert Durian; ~2,950 empleados) es una holding de servicios públicos regulados con dos filiales: Interstate Power and Light (IPL, Iowa) y Wisconsin Power and Light (WPL, Wisconsin). Atiende a ~1 millón de clientes de electricidad y ~430,000 de gas natural. Ingresos de los últimos 12 meses: ~$4,430 millones. Modelo: invierte en generación, redes y almacenamiento; los reguladores estatales aprueban la inversión y las tarifas que le dan un retorno sobre su base de activos.
Resultados (segundo trimestre 2026, 30 de julio). Utilidad por acción (GAAP y recurrente) $0.65 vs $0.68 en 2025, debajo del consenso de $0.69. Ingresos $971 millones (+1%). Semestre: utilidad por acción GAAP $1.52 (vs $1.50), recurrente $1.47 (vs $1.50); utilidad neta $394 millones (vs $387 millones). A favor: mayor base de activos en IPL (+$0.09) y WPL (+$0.09) y ganancias de inversiones corporativas (+$0.08). En contra: costos de operación y mantenimiento (-$0.11), costos financieros (-$0.07) y clima templado (-$0.05). Ventas eléctricas ajustadas por clima +~3%, impulsadas por industria alimentaria y manufactura en Wisconsin y la primera carga de centros de datos en Iowa. Guía 2026 de utilidad recurrente $3.36–$3.46 reafirmada, 'tendiendo a la mitad alta'; pronóstico de ventas 2026 subido a +2–3% (desde +1%). Inversión en el negocio regulado en el semestre: $913 millones.
Centros de datos y demanda. Demanda de electricidad esperada +60% hacia 2031 frente a 2025; ventas minoristas creciendo ~11% anual en 2025-2031. 3.4 GW contratados; nuevo contrato de 370 MW en Iowa (rampa completa a finales de 2030). Tres centros de datos en construcción: QTS Cedar Rapids (primeros 300 MW a energizarse a finales de 2026), Google en Iowa y Meta en Beaver Dam, Wisconsin (vertical en obra; tarifa aprobada el 18 de junio de 2026). Propuesta de QTS en Clinton por 900 MW. Oportunidades maduras de 2–4 GW (a partir de 2029) y más de 4 GW en exploración.
Plan de inversión. $13,400 millones en 2026-2029 (+17% vs el plan anterior; ~12% anual de crecimiento), ~$3,000 millones en 2026. Proyectos: Bent Tree North Wind 153 MW (aprobado 17 de julio de 2026), Bobcat Energy Center 720 MW y Rice 95 MW (en construcción); pendientes de aprobación: baterías de Franklin County 125 MW (cuarto trimestre 2026), Morgan Valley Energy Center 720 MW a gas (primer trimestre 2027), River Hawk Energy Center ~1,200 MW a gas (segundo trimestre 2027), Columbia Wind 277 MW (primer trimestre 2027). ~$300 millones de créditos fiscales esperados en 2026 y ~$50 millones en apoyos del Departamento de Energía. Meta: crecimiento de utilidad por acción de más de 7% anual en 2027-2029.
Financiamiento. Necesidad de capital accionario 2026-2029: ~$2,400 millones, de los cuales $1,800 millones ya asegurados con contratos de venta a plazo (~75%). Deuda 2026: hasta $500 millones en IPL y $300 millones en WPL. Deuda/capital ~161%.
Dividendo. Objetivo anual 2026 de $2.14 por acción (+5.4% vs 2025), pagado trimestral ($0.535; último ex-dividendo 31 de julio, pago 17 de agosto de 2026). 22 años consecutivos de aumentos. Rendimiento ~3.2% al precio actual.
Acción. $67.05 de apertura (15 de septiembre de 2026); capitalización ~$17,100 millones; rango 52 semanas $63.28–$78.81; P/E ~20.9x últimos 12 meses / 17.9x forward (utilidad por acción TTM $3.16). Cayó ~9% en el mes previo al 19 de agosto sin un detonante específico. Consenso Buy (12 analistas en Yahoo, recomendación 1.9); target promedio $78.04 (rango $73–$83; +16.4%). Acciones recientes: Jefferies reiteró Buy con $80 (27 de agosto), BMO bajó a $78 Outperform y Mizuho a $75 Neutral (3 de agosto), TD Cowen inició en Hold con $83 (7 de julio).
Riesgos. (1) Aprobaciones regulatorias y dependencia de centros de datos: retrasos o cancelaciones dejan inversión sin la demanda prevista y presionan el recibo de los hogares. (2) Financiamiento: $2,400 millones de acciones nuevas (dilución) y más deuda con costos financieros al alza. (3) Sensibilidad a tasas de interés. (4) Clima (-$0.05 por acción en el segundo trimestre). (5) Ejecución de varias centrales grandes en simultáneo y costos de operación crecientes (-$0.11 por acción en el trimestre).
यह वित्तीय सलाह नहीं है। निवेश करने से पहले किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।
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