ASML — ASML Holding N.V.
$1390.20
Target: $900.00 (%)
P/E Ratio
48.8
P/E Forward
31.9
Dividend
0.64%
Market Cap
$545.87B
EPS
$28.5
Consensus
Strong Buy
What they do
ASML makes the lithography machines that chip manufacturers (TSMC, Samsung, Intel) need to produce semiconductors. Their EUV (Extreme Ultraviolet) technology is the only one in the world capable of making 5nm, 3nm, and 2nm chips. Without these machines, modern chips don't exist — not for smartphones, AI, or anything else.
Why we like it
Literal monopoly — there is no competitor #2. Each EUV machine costs $380M+ and they have a backlog for years. Revenue of €32.7B in 2025 (+16% YoY). Net income of €9.6B. Guidance 2026: €34-39B. The AI boom needs more chips, and more chips = more ASML machines. Plus €8.2B in recurring service for maintenance.
Key Risk
Priced expensively (price vs. profit 49x). China accounted for 33% of revenue in 2025 but export restrictions are reducing that. Semiconductor cycles can create big price swings. They only have one main product.
This is educational and informational content, not financial advice. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
Vectorial Data picked ASML on 2026-03-11 at $1390.20.
Full Research
ASML Holding (ASML) — Research Completo
Precio: $1,390.20 | P/E: 48.8 | P/E Forward: 31.9 | Div Yield: 0.64% | Market Cap: $545.9B
¿Qué es ASML?
ASML es una empresa holandesa que fabrica las máquinas de litografía más avanzadas del mundo. Estas máquinas son esenciales para producir semiconductores — los chips que están en tu teléfono, computadora, coche, y en los servidores que entrenan modelos de AI.
Son un MONOPOLIO. No existe otra empresa en el mundo que pueda fabricar máquinas EUV (Extreme Ultraviolet Lithography).
Productos
| Producto | Descripción | Precio aprox |
|---|---|---|
| EUV (NXE:3800E) | Litografía ultravioleta extrema para chips de 5nm/3nm | ~$380M por máquina |
| High-NA EUV (EXE:5200) | Siguiente generación para chips de 2nm y menores | ~$400M+ por máquina |
| DUV | Litografía deep ultraviolet para chips menos avanzados | ~$100M por máquina |
| Installed Base Mgmt | Servicio, mantenimiento y upgrades de máquinas instaladas | €8.2B/año |
¿Quiénes son sus clientes?
- TSMC (hace chips para Apple, Nvidia, AMD, Qualcomm)
- Samsung (hace chips para sí mismo y para otros)
- Intel (fabricante de chips de PC y servidor)
- SK Hynix, Micron (memoria)
Resultados 2025
- Revenue: €32.7B (+16% YoY)
- Net Income: €9.6B (+26% YoY)
- Gross Margin: 52.8%
- EPS: €24.73 (anual)
- 48 máquinas EUV vendidas (incluyendo High-NA)
- Bookings Q4: €13.2B (€7.4B EUV + €5.8B DUV)
- Installed Base Management: €8.2B (+26% YoY) — revenue recurrente
Distribución Geográfica (2025)
| Región | % Revenue |
|---|---|
| China | ~33% (bajando por restricciones) |
| Corea del Sur | ~25% |
| Taiwan | ~22% |
| EE.UU. | ~10% |
| Japón | ~5% |
| Europa | ~5% |
Guidance 2026
- Revenue: €34B - €39B (hasta +19% crecimiento)
- Gross Margin: 51% - 53%
- Q1 2026: €8.2B - €8.9B
- Nuevo programa de recompra de acciones anunciado
¿Por Qué Nos Gusta?
- MONOPOLIO — no hay competidor #2 en EUV. Es imposible replicar esta tecnología en menos de 10-15 años
- AI = más chips = más máquinas ASML — el boom de AI es directamente proporcional a más compras de ASML
- Revenue recurrente de €8.2B — una vez instalada una máquina, el cliente paga servicio por décadas
- Margins brutales — 52.8% gross margin, mejorando
- Backlog de años — las máquinas están vendidas antes de fabricarse
- Dividendo creciente — 0.64% pero lo aumentan cada año. Más recompras anunciadas
Riesgos
- Valuación cara — P/E de 49x. Cualquier miss en earnings castiga fuerte
- China — 33% del revenue viene de China. Restricciones de exportación en aumento
- Ciclicidad — la industria de semis tiene ciclos. Si los clientes reducen capex, ASML sufre
- Concentración de clientes — TSMC + Samsung + Intel = casi todo el revenue
- Geopolítica — empresa europea con tecnología estratégica. Sujeta a presiones de EE.UU. y Europa
- Un solo producto — si alguien inventara una alternativa a litografía (improbable pero no imposible), ASML quedaría obsoleta
Research fecha: 11 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
Esto no es asesoría financiera.
This is not financial advice. Consult a certified financial advisor.
The author may hold positions in the securities discussed.
Past performance does not guarantee future results.