Deere & Company क्या करती है?

Deere & Company agricultural machinery की दुनिया की #1 निर्माता है और construction/forestry में global top-3 में से एक। 1837 में John Deere द्वारा Grand Detour, Illinois में स्थापित — वह blacksmith जिसने पहला self-cleaning steel plow बनाया, जिससे Midwest की praries को खेती के लायक बनाना संभव हुआ। HQ Moline, Illinois में (जहां 1848 में move करने के बाद foundation हुई)। globally ~75,000 employees। CEO: John C. May (2019/2020 से Chairman + CEO)। FY2025 Revenue Structure (fiscal year अक्टूबर के अंत में खत्म होता है — total $45.7B, FY2024 के $51.7B से -12% YoY): (1) Production & Precision Ag (~38%, $17.3B) — core segment: बड़े tractors (8R/9RX series), combines (S/X series), precision farming technology, sprayers। downcycle में operating profit -41% YoY गिरकर $2.67B; (2) Small Ag & Turf (~22%, $10.2B) — compact tractors, turf equipment, residential; (3) Construction & Forestry (~25%, $11.4B) — इसमें Wirtgen Group शामिल है (2017 का $5.2B का acquisition, global road construction), John Deere brand का construction और forestry business; (4) Financial Services (~13%, $5.8B) — John Deere Financial farmers को equipment sales का ~50%+ finance करता है; FY2025 में +1% YoY (एकमात्र बढ़ता segment); (5) अन्य (~2%)। Precision ag technology stack (secular thesis): Blue River Technology (2017 में acquired, See & Spray का AI/ML brain), Bear Flag Robotics (2021 में acquired, base autonomy), Hagie Manufacturing (high-clearance sprayers), JDLink (telematics), और John Deere Operations Center (cloud platform — central data flywheel जहां हर connected tractor का data आता है)। autonomous 8R/9RX Perception Autonomy Kit CES 2025 में reveal हुआ: field के 360° coverage के लिए pods में 16 cameras, MY2020+ tractors और 9R/9RX MY2022+ पर retrofittable, orchard variant में LiDAR भी जोड़ा गया। 2025 में limited availability, 2026 में broader rollout। Geography: US core (Iowa: Waterloo/Davenport/Dubuque/Ankeny; Illinois: Moline/East Moline)। Brazil = high-growth strategic market — 3 factories + tech center, BRL 3B invested। India = अवसर लेकिन मुश्किल — Mahindra+Swaraj का combined ~43% share बनाम Deere का ~7.87%। Europe = Small Ag & Turf-skew। 2024 में announce किया कि skid steers + compact track loaders का production Dubuque (Iowa) से Mexico MOVE होगा 2026 के अंत तक — 2015 से 4,500 से ज़्यादा jobs cut हुए हैं।

Vectorial Data ने DE क्यों चुना?

$579.38 पर Deere खरीदना ag equipment + precision farming के global #1 operator को खरीदना है, बिल्कुल 2014 के बाद की सबसे गहरी downcycle के bottom पर, हाल ही में बढ़े हुए guidance के साथ, field inventories 17-year lows पर, और autonomous 8R/9RX का broader commercial rollout 2026 से शुरू हो रहा है। खास वजहें: (1) Q1 FY2026 inflection था — 19 फरवरी 2026 को reported: EPS $2.42 ने consensus को ~20% से beat किया ($2.00-$2.10 expected)। Equipment-ops revenue $8.0B (+17.5% YoY)। Construction & Forestry +34%, Small Ag & Turf +24% (downcycle bottom का evidence)। Deere ने FY2026 का net income guidance $4.5-5.0B तक BADHAYA (पहले $4.0-4.75B था)। (2) '2026 मौजूदा cycle का bottom है' — John May, Q1 call: concrete data इसे support करता है — FY2025 के अंत में 220+ HP tractors का field inventory = 17+ सालों में सबसे कम level। Destocking लगभग पूरा हो चुका है। जब बड़े tractors फिर से lot से बाहर जाने लगेंगे, Deere पूरा upside capture करेगा (कोई competitor करीब नहीं है)। (3) Precision ag secular thesis inflect कर रही है: See & Spray ने 2025 में +5M acres cover किए, 31M gallons herbicide बचाया + 7 states में university trials में +2 bu/acre yield दिया। Pricing model per-acre ($1 fallow / $5 in-crop) में evolve हुआ = SaaS जैसा recurring revenue। Target: 2026 के अंत तक +185M अतिरिक्त engaged acres (Operations Center से connected acres)। अगर Deere 265M+ engaged acres पर $5-10/acre software/service में capture करे = $1.3-2.7B incremental high-margin recurring। (4) Autonomous 8R/9RX का broader rollout 2026 में: Perception Autonomy Kit CES 2025 में reveal हुआ, orchard variant में 16 cameras + LiDAR, MY2020+ tractors पर retrofittable। 2025 में limited, 2026 में broader। See & Scout 23 अप्रैल 2026 को launch हुआ — spraying platform को field scouting तक extend करता है। यह vaporware नहीं है — यह already-billing product है। (5) Accelerated capital return: dividend $1.62/q ($6.48/साल, 5 साल में +16.3% CAGR, payout ratio सिर्फ 34%, लगातार 6 साल बढ़ते हुए), अकेले Q1 FY2026 में shareholders को $750M return हुआ। Cumulative buyback authorization ~$39-43B (UAW figure)। (6) Brazil का structural tailwind: ag machinery market का projected size $7.93B (2025) से $11.38B (2031, ~6.2% CAGR) तक। Deere capacity expand कर रहा है — factories में BRL 3B + tropical-ag tech center में BRL 180M। (7) Tariffs 5 साल में net positive हैं: $1.2B का FY2026 hit real है लेकिन Trump tariffs के जवाब में onshoring, Deere को CNH/Kubota (जो import पर ज़्यादा exposed हैं) के मुकाबले फायदा पहुंचाता है। May ने Q1 call में explicit कहा: tariffs farmers के capex को domestic equipment की तरफ shift करने को accelerate करते हैं। (8) Analyst consensus: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell। Mean target ~$655, range $618-$669, high $775-$793। Mean पर implied upside +13%। RBC के पास $736 है, FY2027 के EPS consensus $23.01-$23.64 पर 32x लगाते हुए।

DE में निवेश के जोखिम क्या हैं?

जोखिम specifically measurable हैं: (1) FY2026 में confirmed tariff hit $1.2B — और बढ़ता हुआ: Q1 FY2026 में पहले ही tariffs embed हो चुके थे; 6 अप्रैल 2026 को Section 232, article के पूरे value पर (सिर्फ metal content पर नहीं) 50% तक expand हुआ, जो incremental headwind जोड़ता है। Q2 FY2026 (मध्य-मई 2026 में report होगा) नए framework के साथ पहला पूरा quarter होगा। अगर tariffs 12+ महीने बने रहें, run-rate $1.5-2B तक बढ़ सकता है। (2) Farmer capex पर commodity price headwind: USDA outlook 2026 — corn $4.62/bu (-$0.08), forecast losses $0.88/bu, cost-to-plant +$27 बढ़कर $917/acre। Net farm income forecast $153.4B (-0.7% YoY)। इस environment में farmers CAPEX postpone करते हैं — 'farm spending freeze' वह frame है जिस पर investors नज़र रख रहे हैं। Government payments $44.3B तक (+$13.8B) आंशिक रूप से compensate करते हैं। (3) Valuation premium साफ FY2027 rebound मान रहा है: P/E TTM 33.9x / forward FY2026 31.5x / forward FY2027 25x यह मानता है कि EPS FY2027 में $23+ तक वापस उछलेगा। Morningstar का fair value $328 = contrarian bookend के तौर पर -43% downside। अगर commodity prices ना बढ़ें + tariffs बने रहें + precision ag adoption plateau हो जाए, FY2027 EPS low end $19 तक गिर सकता है, और multiple साथ में compress होगा। Downside trough case: $400 (-31%)। (4) UAW + labor friction: 2015 से 4,500+ jobs cut, अक्टूबर 2023 से 2,700+। UAW के साथ relationship खुले तौर पर hostile है (2021 की strike significant थी)। skid steers/compact track loaders का Mexico shift political friction पैदा करता है — Trump ने campaign के दौरान Deere-Mexico products पर 200% tariff की धमकी दी थी। CBA की renegotiation disruption ला सकती है। (5) Precision ag adoption plateau हो सकती है: See & Spray 5M acres तक बढ़ा लेकिन 1 साल में +185M acres का target aggressive है। अगर कम commodity prices की वजह से farmer ROI math tight हो जाए, adoption rate stall हो सकती है। Competitors (Solinftec, Greeneye Technology) spot-spray को commoditize कर रहे हैं। 'Data flywheel' तभी काम करता है जब वह effectively घूमे। (6) India में Mahindra का threat + LatAm में CNH: Mahindra+Swaraj का India में ~43% combined share बनाम Deere का ~7.87%। CNH (जिसने 2021 में Raven Industries acquire किया) precision ag में aggressively compete कर रहा है। AGCO का Trimble के साथ JV है। Deere की premium-price positioning US में काम करती है लेकिन price-sensitive markets में मुश्किल है। (7) हाल का CFO transition: Joshua Jepsen ने 19 फरवरी 2026 (Q1 results के same day) को Honeywell Aerospace का CFO बनने के लिए resign किया। Ryan Campbell interim acting CFO हैं। mid-cycle reorg में कोई भी CFO transition = guidance revision का जोखिम। (8) Construction & Forestry अलग cycle में है: ~25% revenue housing + infrastructure spending पर निर्भर करता है। अगर Trump का infrastructure bill delay हो + housing recession गहराए, Construction segment पहले से depressed FY2025 base पर और -20% गिर सकता है।

क्या DE डिविडेंड देती है?

हाँ। Deere & Company लगभग 1.12% वार्षिक डिविडेंड देती है।

कम पैसों में DE कैसे खरीदें?

फ्रैक्शनल शेयर देने वाले किसी भी ब्रोकर से आप कुछ ही डॉलर से DE के अंश खरीद सकते हैं। Vectorial Data का तरीका: हर pick में हमेशा एक जैसी राशि लगाएँ।

DE का यह विश्लेषण कब अपडेट हुआ?

DE का विश्लेषण आखिरी बार Invalid Date को अपडेट किया गया था।

स्टॉक्स/DE

DE — Deere & Company

औद्योगिकउत्तर अमेरिकासंयुक्त राज्य अमेरिकाब्लॉकचेन प्रमाणित

$578.79

लक्ष्य: $655.00 (+13%)

P/E Ratio

32.7

P/E Forward

25.1

लाभांश

1.12%

मार्केट कैप

$156.34B

EPS

$17.72

सर्वसम्मति

खरीद

यह कंपनी क्या करती है

Deere & Company agricultural machinery की दुनिया की #1 निर्माता है और construction/forestry में global top-3 में से एक। 1837 में John Deere द्वारा Grand Detour, Illinois में स्थापित — वह blacksmith जिसने पहला self-cleaning steel plow बनाया, जिससे Midwest की praries को खेती के लायक बनाना संभव हुआ। HQ Moline, Illinois में (जहां 1848 में move करने के बाद foundation हुई)। globally ~75,000 employees। CEO: John C. May (2019/2020 से Chairman + CEO)।

FY2025 Revenue Structure (fiscal year अक्टूबर के अंत में खत्म होता है — total $45.7B, FY2024 के $51.7B से -12% YoY):

Production & Precision Ag (~38%, $17.3B) — core segment: बड़े tractors (8R/9RX series), combines (S/X series), precision farming technology, sprayers। downcycle में operating profit -41% YoY गिरकर $2.67B;
Small Ag & Turf (~22%, $10.2B) — compact tractors, turf equipment, residential;
Construction & Forestry (~25%, $11.4B) — इसमें Wirtgen Group शामिल है (2017 का $5.2B का acquisition, global road construction), John Deere brand का construction और forestry business;
Financial Services (~13%, $5.8B) — John Deere Financial farmers को equipment sales का ~50%+ finance करता है; FY2025 में +1% YoY (एकमात्र बढ़ता segment);
अन्य (~2%)।

Precision ag technology stack (secular thesis): Blue River Technology (2017 में acquired, See & Spray का AI/ML brain), Bear Flag Robotics (2021 में acquired, base autonomy), Hagie Manufacturing (high-clearance sprayers), JDLink (telematics), और John Deere Operations Center (cloud platform — central data flywheel जहां हर connected tractor का data आता है)। autonomous 8R/9RX Perception Autonomy Kit CES 2025 में reveal हुआ: field के 360° coverage के लिए pods में 16 cameras, MY2020+ tractors और 9R/9RX MY2022+ पर retrofittable, orchard variant में LiDAR भी जोड़ा गया। 2025 में limited availability, 2026 में broader rollout।

Geography: US core (Iowa: Waterloo/Davenport/Dubuque/Ankeny; Illinois: Moline/East Moline)। Brazil = high-growth strategic market — 3 factories + tech center, BRL 3B invested। India = अवसर लेकिन मुश्किल — Mahindra+Swaraj का combined ~43% share बनाम Deere का ~7.87%। Europe = Small Ag & Turf-skew। 2024 में announce किया कि skid steers + compact track loaders का production Dubuque (Iowa) से Mexico MOVE होगा 2026 के अंत तक — 2015 से 4,500 से ज़्यादा jobs cut हुए हैं।

हमें क्यों पसंद है

$579.38 पर Deere खरीदना ag equipment + precision farming के global #1 operator को खरीदना है, बिल्कुल 2014 के बाद की सबसे गहरी downcycle के bottom पर, हाल ही में बढ़े हुए guidance के साथ, field inventories 17-year lows पर, और autonomous 8R/9RX का broader commercial rollout 2026 से शुरू हो रहा है। खास वजहें:

Q1 FY2026 inflection था — 19 फरवरी 2026 को reported: EPS $2.42 ने consensus को ~20% से beat किया ($2.00-$2.10 expected)। Equipment-ops revenue $8.0B (+17.5% YoY)। Construction & Forestry +34%, Small Ag & Turf +24% (downcycle bottom का evidence)। Deere ने FY2026 का net income guidance $4.5-5.0B तक BADHAYA (पहले $4.0-4.75B था)।
'2026 मौजूदा cycle का bottom है' — John May, Q1 call: concrete data इसे support करता है — FY2025 के अंत में 220+ HP tractors का field inventory = 17+ सालों में सबसे कम level। Destocking लगभग पूरा हो चुका है। जब बड़े tractors फिर से lot से बाहर जाने लगेंगे, Deere पूरा upside capture करेगा (कोई competitor करीब नहीं है)।
Precision ag secular thesis inflect कर रही है: See & Spray ने 2025 में +5M acres cover किए, 31M gallons herbicide बचाया + 7 states में university trials में +2 bu/acre yield दिया। Pricing model per-acre ($1 fallow / $5 in-crop) में evolve हुआ = SaaS जैसा recurring revenue। Target: 2026 के अंत तक +185M अतिरिक्त engaged acres (Operations Center से connected acres)। अगर Deere 265M+ engaged acres पर $5-10/acre software/service में capture करे = $1.3-2.7B incremental high-margin recurring।
Autonomous 8R/9RX का broader rollout 2026 में: Perception Autonomy Kit CES 2025 में reveal हुआ, orchard variant में 16 cameras + LiDAR, MY2020+ tractors पर retrofittable। 2025 में limited, 2026 में broader। See & Scout 23 अप्रैल 2026 को launch हुआ — spraying platform को field scouting तक extend करता है। यह vaporware नहीं है — यह already-billing product है।
Accelerated capital return: dividend $1.62/q ($6.48/साल, 5 साल में +16.3% CAGR, payout ratio सिर्फ 34%, लगातार 6 साल बढ़ते हुए), अकेले Q1 FY2026 में shareholders को $750M return हुआ। Cumulative buyback authorization ~$39-43B (UAW figure)।
Brazil का structural tailwind: ag machinery market का projected size $7.93B (2025) से $11.38B (2031, ~6.2% CAGR) तक। Deere capacity expand कर रहा है — factories में BRL 3B + tropical-ag tech center में BRL 180M।
Tariffs 5 साल में net positive हैं: $1.2B का FY2026 hit real है लेकिन Trump tariffs के जवाब में onshoring, Deere को CNH/Kubota (जो import पर ज़्यादा exposed हैं) के मुकाबले फायदा पहुंचाता है। May ने Q1 call में explicit कहा: tariffs farmers के capex को domestic equipment की तरफ shift करने को accelerate करते हैं।
Analyst consensus: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell। Mean target ~$655, range $618-$669, high $775-$793। Mean पर implied upside +13%। RBC के पास $736 है, FY2027 के EPS consensus $23.01-$23.64 पर 32x लगाते हुए।

मुख्य जोखिम

जोखिम specifically measurable हैं:

FY2026 में confirmed tariff hit $1.2B — और बढ़ता हुआ: Q1 FY2026 में पहले ही tariffs embed हो चुके थे; 6 अप्रैल 2026 को Section 232, article के पूरे value पर (सिर्फ metal content पर नहीं) 50% तक expand हुआ, जो incremental headwind जोड़ता है। Q2 FY2026 (मध्य-मई 2026 में report होगा) नए framework के साथ पहला पूरा quarter होगा। अगर tariffs 12+ महीने बने रहें, run-rate $1.5-2B तक बढ़ सकता है।
Farmer capex पर commodity price headwind: USDA outlook 2026 — corn $4.62/bu (-$0.08), forecast losses $0.88/bu, cost-to-plant +$27 बढ़कर $917/acre। Net farm income forecast $153.4B (-0.7% YoY)। इस environment में farmers CAPEX postpone करते हैं — 'farm spending freeze' वह frame है जिस पर investors नज़र रख रहे हैं। Government payments $44.3B तक (+$13.8B) आंशिक रूप से compensate करते हैं।
Valuation premium साफ FY2027 rebound मान रहा है: P/E TTM 33.9x / forward FY2026 31.5x / forward FY2027 25x यह मानता है कि EPS FY2027 में $23+ तक वापस उछलेगा। Morningstar का fair value $328 = contrarian bookend के तौर पर -43% downside। अगर commodity prices ना बढ़ें + tariffs बने रहें + precision ag adoption plateau हो जाए, FY2027 EPS low end $19 तक गिर सकता है, और multiple साथ में compress होगा। Downside trough case: $400 (-31%)।
UAW + labor friction: 2015 से 4,500+ jobs cut, अक्टूबर 2023 से 2,700+। UAW के साथ relationship खुले तौर पर hostile है (2021 की strike significant थी)। skid steers/compact track loaders का Mexico shift political friction पैदा करता है — Trump ने campaign के दौरान Deere-Mexico products पर 200% tariff की धमकी दी थी। CBA की renegotiation disruption ला सकती है।
Precision ag adoption plateau हो सकती है: See & Spray 5M acres तक बढ़ा लेकिन 1 साल में +185M acres का target aggressive है। अगर कम commodity prices की वजह से farmer ROI math tight हो जाए, adoption rate stall हो सकती है। Competitors (Solinftec, Greeneye Technology) spot-spray को commoditize कर रहे हैं। 'Data flywheel' तभी काम करता है जब वह effectively घूमे।
India में Mahindra का threat + LatAm में CNH: Mahindra+Swaraj का India में ~43% combined share बनाम Deere का ~7.87%। CNH (जिसने 2021 में Raven Industries acquire किया) precision ag में aggressively compete कर रहा है। AGCO का Trimble के साथ JV है। Deere की premium-price positioning US में काम करती है लेकिन price-sensitive markets में मुश्किल है।
हाल का CFO transition: Joshua Jepsen ने 19 फरवरी 2026 (Q1 results के same day) को Honeywell Aerospace का CFO बनने के लिए resign किया। Ryan Campbell interim acting CFO हैं। mid-cycle reorg में कोई भी CFO transition = guidance revision का जोखिम।
Construction & Forestry अलग cycle में है: ~25% revenue housing + infrastructure spending पर निर्भर करता है। अगर Trump का infrastructure bill delay हो + housing recession गहराए, Construction segment पहले से depressed FY2025 base पर और -20% गिर सकता है।

यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

Vectorial Data ने DE को 2026-05-04 को $578.79 पर चुना।

अंतिम अपडेट: Invalid Date

Vectorial पोर्टफोलियो को प्राप्त लाभांश

इस स्टॉक ने खरीद के बाद से मॉडल को कितना दिया है। आपकी वास्तविक राशि इस पर निर्भर करती है कि आपने कब रेप्लिकेट किया।

एक्स-डिव तारीख	प्रति शेयर	शेयर	कुल (पोर्टफोलियो को)
30 जून 2026	$1.6200	0.0869	$0.14

कुल प्राप्त: $0.14

पूर्ण रिसर्च

Deere & Company (DE) — Research Completo

Precio: $579.38 | P/E TTM: 33.9x | P/E Forward FY26: 31.5x | Div Yield: 1.12% | Market Cap: $156.5B

Qué Es

Deere & Company es el #1 fabricante mundial de maquinaria agrícola y un top-3 global en construcción/forestry. Fundada en 1837 por John Deere — el blacksmith que inventó el primer arado de acero auto-limpiable que permitió cultivar las praderas del Midwest. HQ Moline, Illinois. ~75,000 empleados.

CEO: John C. May (Chairman + CEO desde 2019/2020). CFO transition reciente: Joshua Jepsen renunció 19 feb 2026 para CFO de Honeywell Aerospace. Ryan D. Campbell acting CFO interim. Cory Reed movido de President P&PA a President Lifecycle Solutions (señal de reorg en aftermarket + monetización digital).

Estructura de Segmentos (FY 2025: $45.7B, -12% YoY)

Segmento	Revenue	%	Op Profit	OP YoY
Production & Precision Ag	$17.3B	~38%	$2.67B	-41%
Small Ag & Turf	$10.2B	~22%	$1.21B	-26%
Construction & Forestry	$11.4B	~25%	$1.03B	-49%
Financial Services	$5.8B	~13%	$1.11B	+25%
Other	$0.95B	~2%	—	—

FY2025 EPS Diluted: $18.50 (vs $25.62 FY2024 = -28%) — el downcycle más profundo desde 2014.

Q1 FY2026 (reportado 19 feb 2026 — INFLECTION)

Métrica	Q1 FY26	YoY
Equipment Ops Revenue	$8.0B	+17.5%
Worldwide Net Sales	$9.6B	+13%
Net Income	$656M	-25% (tariff drag)
EPS Diluted	$2.42	-24% but BEAT $2.00-$2.10 est por ~20%
Equipment Ops Op Margin	5.9%	tariff-compressed, mejorando seq

Segmentos Q1 FY26:

Segmento	Net Sales	YoY	Op Margin
Production & Precision Ag	$3.16B	+3%	4.4%
Small Ag & Turf	$2.17B	+24%	9.0%
Construction & Forestry	$2.67B	+34%	5.1%

Construction orders highest level since 2024.

Guidance FY2026 (RAISED en Q1 call)

Net Income: $4.5B - $5.0B (raised de $4.0B-$4.75B)
Production & Precision Ag op margin: 11-13%
Small Ag & Turf op margin: 13.5-15% (raised)
Construction & Forestry op margin: 9-11% (raised)
Tariff cost FY2026: ~$1.2B pre-tax (less than half from IEEPA)

La Cita Que Importa

"2026 marca el fondo del ciclo actual." — John May, Q1 FY26 earnings call (19 feb 2026)

Evidencia que respalda:

Inventario de field de tractores 220+ HP a fin FY2025 = 17-year low
Destocking de dealers esencialmente completo
Construction orders Q1 FY26 = highest desde 2024
Brazil + India + Russia growth offsetting NA softness

Tesis Secular: Precision Ag Data Flywheel

Stack:

Blue River Technology (adq 2017) — AI/ML brain de See & Spray
Bear Flag Robotics (adq 2021) — autonomía base
Hagie Manufacturing (adq 2016) — sprayer hardware
JDLink — telematics
Operations Center — cloud central, data flywheel

Tracking comercial:

See & Spray cobertura: +5M acres en 2025

- Ahorró ~31M galones de herbicida mix

- +2 bu/acre yield (avg, hasta +4.8) — third-party trials universidades en 7 estados

Engaged Acres: +80M en 1 año, target +185M más fin 2026
Pricing: $1/fallow acre, $5/in-crop acre, Application Savings Guarantee (pay only when measurable savings deliver), Unlimited Annual License nuevo MY2026

Math grueso: 265M+ engaged acres × $5-10/acre = $1.3-2.7B incremental recurring a margenes software-like (50%+).

Autonomous Tractor Rollout

Modelo	CES Reveal	Status
Autonomous 8R	CES 2022	Limited availability
Perception Autonomy Kit gen-2	CES 2025	16 cameras pods + 360°
Retrofittable	MY2020+ 8R/8RX, MY2022+ 9R/9RX	2026 broader
Orchard variant	CES 2025	LiDAR added
See & Scout	23 abril 2026	Field scouting tool

Catalizadores Próximos

Fecha	Evento
Mid-mayo 2026	Q2 FY26 earnings (TBD — verify Deere IR)
Mayo 8, 2026	Pago dividendo $1.62/q (record date 31 marzo)
Jun-Jul 2026	Annual investor day típicamente
2026 H2	Mexico production shift execution
CES Jan 2027	Próximo gen autonomous reveal

Capital Return

Dividendo: $1.62/q ($6.48/año) — 6 años consecutivos subiendo, +16.3% CAGR 5 años
Payout ratio: 34%
Q1 FY26: ~$750M devueltos (dividendos + buybacks)
Buyback cumulative authorization: ~$39-43B (UAW figure)
Yield: 1.12% al precio actual

Comparables

Company	P/E TTM	Op Margin	Notes
DE	33.9x	12-13% est FY26	Premium ag pure-play
CAT	43x (Apr 26)	mid-upper guide	Energy/data-center tailwind
CNH	32.75x	4.5-5.5% guide	Margin compression
AGCO	12-20x	6.8% (adj 7.5%)	Cheapest
Kubota	14.6x	8.8%	Highest peer margin

Geografía + Manufacturing

US Iowa: Waterloo, Davenport, Dubuque, Ankeny, Johnston, Urbandale, Ottumwa
US Illinois: Moline, East Moline
Brazil: 3 plants + tech center; BRL 3B+ invested; mercado proyectado a $11.4B (2031)
India: ~7.87% share (Mahindra dominante 43% combined)
Mexico shift: skid steers + compact track loaders moving from Dubuque IA → Mexico fin 2026

Layoff/Labor History

Año	Eventos
2015-2023	2,000+ jobs cortados
Oct 2023-2024	+2,700 jobs cortados Iowa/Illinois
2024	2,167 layoffs
2026 (proj)	Mexico shift execution

UAW abiertamente hostil. Trump campaña 2024 amenazó 200% tariff sobre productos Deere-Mexico.

Analyst Consensus

Mix: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell (MarketBeat) o 10/6/0 (TipRanks)
Mean target: ~$655 (range $618-$669)
High target: $775 (TipRanks) / $793 (WallStreetZen) / $736 (RBC)
Low target: $531-$550
Upside vs $579: +13% al mean
FY2026 EPS consensus: $18.42 (range $16.72-$20.75)
FY2027 EPS consensus: ~$23.01-$23.64
Morningstar fair value: $328 (contrarian, -43% downside)

Por Qué Hoy

(1) Q1 FY26 batió por 20% + guide raised

(2) John May: '2026 marca el fondo del ciclo'

(3) Inventarios de field tractores 220+ HP en 17-year low

(4) Tesis secular precision ag inflexionando (5M acres + per-acre pricing)

(5) Autonomous 8R/9RX rollout broader 2026

(6) Capital return acelerado (6 años consecutivos div+, $750M Q1)

Riesgos Específicos

(1) Tariffs $1.2B FY26 confirmados + Section 232 expandido 6 abril 2026

(2) Commodity prices presionando farmer capex

(3) Valuation 33x asume FY27 rebound limpio

(4) UAW + Mexico shift = labor friction

(5) Mahindra + CNH share thieves en LATAM/India

(6) Morningstar $328 fair value como bookend contrario

Research fecha: 4 May 2026 | Próxima revisión: Nov 2026

Esto no es asesoría financiera.

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रिसर्च की तारीख: 4/5/2026अपडेट किया गया: 4/5/2026अगली समीक्षा: 4/11/2026

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