स्टॉक्स/RTX

RTX — RTX Corporation

औद्योगिकउत्तर अमेरिकासंयुक्त राज्य अमेरिकाब्लॉकचेन प्रमाणित

$172.87

लक्ष्य: $185.00 (+7%)

P/E Ratio

32.4

P/E Forward

22.9

लाभांश

1.6%

मार्केट कैप

$232.8B

EPS

$5.33

सर्वसम्मति

खरीद

यह कंपनी क्या करती है

RTX Corporation अमेरिका की तीसरी सबसे बड़ी defense कंपनी है (Lockheed Martin और Northrop Grumman के बाद) और कमर्शियल इंजन की दुनिया की #2 निर्माता (GE Aerospace के बाद)। अप्रैल 2020 में Raytheon + United Technologies (UTC) के मर्जर से बनी, जुलाई 2023 में RTX नाम से पुनर्गठित — तीन सेगमेंट में:

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  • Collins Aerospace (~37% रेवेन्यू) — इंटीग्रेटेड एवियॉनिक्स (कॉकपिट डिस्प्ले, ऑटोपायलट, कम्युनिकेशन), केबिन के मैकेनिकल सिस्टम (सीटें, केबिन, ऑक्सीजन), evacuation, लाइटिंग, फ्लाइट कंट्रोल्स, प्रोपेलर्स। मुख्य ग्राहक: Boeing, Airbus, Bombardier, Embraer, defense एजेंसियां। Q1 FY2026: $7.4 अरब रेवेन्यू (+5%)**।

**

  • Pratt & Whitney (~33% रेवेन्यू) — जेट इंजन। GTF (Geared Turbofan) PW1100G A320neo + A321neo + A220 + Embraer E2 के लिए (>1,200 विमान ऑपरेट हो रहे हैं), PW1500G A220 के लिए, F135 — F-35 Lightning II का इंजन (P&W ने 2024 में GE Aerospace के XA100 के मुकाबले F-35 Engine Core Upgrade जीता — लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट $1 अरब+ का), PW800 बिज़नेस जेट्स के लिए। Q1 FY2026: $7.4 अरब रेवेन्यू (+14%)**, F135 प्रोडक्शन रैंप से बीट।

**

  • Raytheon (~30% रेवेन्यू) — डिफेंस सिस्टम्स: Patriot (दुनिया का सबसे सफल एयर डिफेंस सिस्टम — 19 देशों में ऑपरेशनल, मई 2023 से यूक्रेन में >140 बैलिस्टिक मिसाइल इंटरसेप्ट + ~250 एयर टारगेट्स), NASAMS (शॉर्ट-रेंज एयर डिफेंस, Ukraine, Taiwan, अमेरिका White House द्वारा इस्तेमाल), Tomahawk (क्रूज़ मिसाइल), AMRAAM (एयर-टू-एयर), AIM-9X (Sidewinder), SM-3 (नौसैनिक एंटी-बैलिस्टिक), SPY-6 radar (नेक्स्ट-जनरेशन नेवल रडार)। Q1 FY2026: $6.7 अरब रेवेन्यू (+5%)**, $109 अरब के रिकॉर्ड defense बैकलॉग से बीट।

रिकॉर्ड बैकलॉग $271 अरब ($162 अरब commercial / $109 अरब defense) = ~3 साल की बिक्री पहले से तय। CEO Chris Calio 2 मई 2024 से (16 साल बाद रिटायर हुए Greg Hayes की जगह)। HQ Arlington, Virginia। ~185,000 कर्मचारी। S&P 500 में लिस्टेड।

हमें क्यों पसंद है

RTX $172.87 पर अमेरिका के #3 defense contractor + दुनिया के #2 कमर्शियल इंजन निर्माता को $271 अरब के रिकॉर्ड बैकलॉग (~3 साल की बिक्री) के साथ 22.9x forward P/E पर खरीदना है — प्रीमियम असली है पर बैकलॉग विज़िबिलिटी, स्ट्रक्चरल defense ग्रोथ और 2030 की प्रोजेक्टेड GTF रिकवरी से जस्टिफाई होता है। खास कारण:

  • Q1 FY2026 व्यापक बीट रहा (21 अप्रैल 2026 को रिपोर्ट): रेवेन्यू $22.1 अरब (+9% YoY) ने $21.4 अरब के consensus को पीछे छोड़ा; adj EPS $1.78 बनाम $1.51 (+18% YoY) ने $1.69 के consensus को पीछे छोड़ा (+5% बीट)। तीनों सेगमेंट बढ़े — Collins +5%, Pratt +14%, Raytheon +5%। FY2026 गाइडेंस कॉल के बीच में बढ़ी: adj EPS $6.70-$6.90 (पहले $6.50-$6.80), FCF $8.25-$8.75 अरब (पहले $7.5-$8 अरब)।
  • रिकॉर्ड बैकलॉग $271 अरब = ~3 साल की बिक्री पहले से तय: $162 अरब commercial (Boeing/Airbus aftermarket + GTF MRO + Collins systems) + $109 अरब defense (Patriot + NASAMS + F135 + Tomahawk + AMRAAM)। Q1 में RTX ने $30 अरब+ के नए कॉन्ट्रैक्ट क्लोज़ किए। मल्टी-ईयर विज़िबिलिटी साइक्लिकल इंडस्ट्रियल peers के मुकाबले जबरदस्त है।
  • Patriot Ukraine — 14 अप्रैल 2026 को $3.7 अरब का कॉन्ट्रैक्ट (जर्मनी द्वारा फंडेड): यूक्रेन के लिए 5 अतिरिक्त Patriot सिस्टम। Patriot पहले ही मई 2023 से यूक्रेन में >140 बैलिस्टिक मिसाइल + ~250 एयर टारगेट्स इंटरसेप्ट कर चुका है, जिसमें हाइपरसोनिक Kinzhal का पहला कन्फर्म्ड डाउन शामिल है (Patriot बनाम Russia का टॉप हथियार = दशक का सबसे बड़ा मिलिट्री कैपेबिलिटी डेमो)। हर Patriot सिस्टम = $1 अरब+। ग्लोबल Patriot पाइपलाइन: Poland, Romania, Sweden, Germany, Netherlands, Japan।
  • NASAMS Taiwan $698.9 मिलियन (नवंबर 2025): China के साथ तनाव के बीच Taipei के लिए एयर डिफेंस। NASAMS 2005 से White House की सुरक्षा करता है।
  • F-35 Engine Core Upgrade (ECU) — P&W ने 2024 में GE Aerospace के मुकाबले जीता: F135 का अपग्रेड P&W को exclusive मिला, 20+ साल तक ~$1 अरब+ सालाना का सस्टेन्ड कॉन्ट्रैक्ट। Pentagon ने रिस्क कम करने के लिए AETP (Adaptive Engine Transition Program) के बजाय ECU चुना। F-35 प्रोग्राम का ग्लोबल बैकलॉग 2,400+ विमान है (अमेरिका + 18 सहयोगी देश)।
  • GTF रिकवरी कर्व साफ है: GTF पाउडर मेटलर्जी इश्यू के लिए 2023 से $2.8 अरब का संचित प्रावधान लगा। AOG (Aircraft on Ground) Q1 2026 में Q1 2025 के मुकाबले -15% गिरा — पहला बड़ा सुधार। सामान्य स्तर पर रिकवरी 2030 में। GTF Advantage (लेट-2026 में एंट्री) +1% बेहतर फ्यूल बर्न और +5,000 साइकल ड्यूरेबिलिटी देता है — मेजर एयरलाइंस के साथ इंजन को फिर से लॉन्च करता है।
  • 30 अप्रैल 2026 को डिविडेंड +7.4% बढ़ा $0.73/शेयर तिमाही तक, भुगतान 11 जून 2026। ट्रेलिंग यील्ड 1.60%। RTX 1936 (89 साल) से लेगेसी कंपोनेंट्स में डिविडेंड दे रहा है + 2020 के मर्जर से लगातार।
  • Trump का $1 ट्रिलियन defense बजट प्रस्तावित: नई एडमिनिस्ट्रेशन ने defense को प्राथमिकता दी, NATO का 5% GDP टारगेट। RTX #3 contractor + Patriot/NASAMS की ग्लोबल डिमांड से सीधा फायदा।
  • Defense बैकलॉग $109 अरब + Trump का 7-जन-2026 एग्ज़िक्यूटिव ऑर्डर: ऑर्डर defense buybacks/डिविडेंड को सीमित करता है पर defense industrial base में M&A अनुमति देता है — RTX इनऑर्गैनिक ग्रोथ कर सकता है। (10) वैल्युएशन: 22.9x forward P/E, A&D peers के ~20x के मुकाबले प्रीमियम है पर 3 साल की बैकलॉग विज़िबिलिटी + स्ट्रक्चरल Patriot डिमांड से जस्टिफाई होता है। एनालिस्ट का mean target $158-180 (सोर्स के हिसाब से) high target $190+ के साथ। पर earnings के बाद $850 मिलियन tariff वॉर्निंग से स्टॉक >4% गिरा — यही गैप मौका है।

मुख्य जोखिम

रिस्क खास तौर पर मापे जा सकते हैं:

  • FY2026 में $850 मिलियन का tariff असर — earnings के बाद sell-off की वजह: Canada/Mexico ~$250 मिलियन, China ~$250 मिलियन, reciprocal ~$300 मिलियन, स्टील/एल्युमिनियम ~$50 मिलियन। RTX इसे सीधे absorb करता है; अगर tariffs और बढ़े तो बढ़ी हुई गाइडेंस कमज़ोर पड़ती है। RTX price increases के ज़रिए कुछ हिस्सा पास कर सकता है पर पूरा नहीं — मैनेजमेंट ने मिटिगेशन के बाद ~$500 मिलियन नेट अनुमान लगाया।
  • GTF का संचित प्रावधान $2.8 अरब + AOG रिकवरी 2030 तक: पाउडर मेटलर्जी इश्यू में पीक पर 700+ विमान ग्राउंडेड हुए थे। AOG -15% (Q1 2026) पहला सुधार है पर पूरी रिकवरी में 4 और साल लगेंगे। अगर कोई और डिफेक्ट डिटेक्शन हो (कम संभावना पर मुमकिन), नया प्रावधान लगेगा। एयरलाइंस (Lufthansa, JetBlue, IndiGo, Spirit) के साथ कस्टमर कन्सेशन्स में $1 अरब+ की पेंडिंग contingencies हैं।
  • F-35 प्रोग्राम का राजनीतिक रिस्क: Trump और Musk ने F-35 प्रोग्राम की पब्लिक आलोचना की है ('मैन्ड फाइटर्स पुराने हो चुके हैं')। अगर Pentagon F-35 का ऑर्डर रेट घटाए (80-90/साल से 40-50/साल तक), तो F135 + Collins के F-35 सिस्टम्स का रेवेन्यू $500 मिलियन+/साल गिरेगा। ECU कॉन्ट्रैक्ट बना रहेगा पर प्रोडक्शन वॉल्यूम गिरेगा।
  • Boeing 737 MAX पर निर्भरता: Collins + LTA + Pratt के इंजन (PW1500G जो B-MAX के प्रतिद्वंद्वी A220 में इस्तेमाल होता है) का Boeing 737 MAX रैंप से इनडायरेक्ट एक्सपोज़र है। अगर Boeing को फिर से ग्राउंडिंग या क्वालिटी इश्यू हो, तो GTF की डिमांड गिरेगी।
  • Trump का 7-जन-2026 एग्ज़िक्यूटिव ऑर्डर defense buybacks/डिविडेंड सीमित करता है: इस ऑर्डर ने defense contractors के buybacks को सीमित करने का प्रस्ताव दिया (price reductions के ज़रिए सरकार को कैपिटल लौटाना)। अगर Congress इसे कानून बनाए तो RTX की डिविडेंड ग्रोथ धीमी होगी। इस ऑर्डर के बावजूद RTX ने 30 अप्रैल को div 7.4% बढ़ाई — लीगल चैलेंज जारी है पर अनिश्चितता बनी हुई है।
  • Raytheon का Iran/मिडल ईस्ट एक्सपोज़र: Patriot का Saudi/UAE को एक्सपोर्ट, NASAMS Israel को — रीजनल एस्कलेशन बैकलॉग बढ़ाता है पर रेगुलेटरी रिस्क भी (CAATSA, ITAR स्क्रूटिनी)।
  • यूरोप में defense बजट का उलटा रुख: अगर यूक्रेन को सीज़फायर मिले तो Patriot/NASAMS की replenishment डिमांड कम होगी। पर NATO का 5% टारगेट बेसलाइन ऊंची रखता है।
  • Pratt Engine Alliance का विघटन: P&W ने Engine Alliance (GE के साथ A380 के लिए जॉइंट वेंचर) छोड़ा — A380 प्रोडक्शन पहले ही खत्म हो चुका है, पर सर्विस कॉन्ट्रैक्ट बचे हैं।
  • साइबर सिक्योरिटी अटैक्स: RTX Russian/Chinese स्टेट एक्टर्स का प्राथमिकता वाला टारगेट है। कोई भी बड़ा ब्रीच = customer trust + remediation costs। (10) CEO Chris Calio का शुरुआती कार्यकाल: सक्सेशन को सिर्फ 2 साल हुए हैं। tariffs के साथ पहला बड़ा टेस्ट औसत दर्जे का रहा (स्टॉक 4% गिरा)। अगर कोई और क्राइसिस आए (और GTF डिफेक्ट, F-35 कट), तो उनकी क्रेडिबिलिटी टेस्ट होगी।

यह शैक्षिक और सूचनात्मक सामग्री है, वित्तीय सलाह नहीं। निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

Vectorial Data ने RTX को 2026-05-05 को $172.87 पर चुना।

पूर्ण रिसर्च

RTX Corporation (RTX) — Research Completo

Precio: $172.87 | P/E TTM: 32.43 | P/E Forward: 22.90 | Div Yield: 1.60% | Market Cap: $232.80B

¿Qué es RTX?

RTX Corporation es la tercera empresa de defensa más grande de EE.UU. (después de Lockheed Martin y Northrop Grumman) y el #2 fabricante mundial de motores comerciales (después de GE Aerospace).

Historia:

  • Abril 2020: fusión Raytheon Company + United Technologies Corporation (UTC) = Raytheon Technologies
  • Julio 2023: rebrand a RTX Corporation, reorganización en 3 segmentos
  • 2 mayo 2024: Chris Calio asume CEO (sucedió a Greg Hayes tras 16 años)

HQ: Arlington, Virginia | Empleados: ~185,000 | Cotización: S&P 500

Tres Segmentos

Collins Aerospace (~37% revenue)

  • Aviónica (cockpit displays, autopilot, comunicaciones)
  • Sistemas de cabina (asientos, oxígeno, evacuación, lighting)
  • Controles de vuelo, propellers, landing gear
  • Cliente: Boeing, Airbus, Bombardier, Embraer, defense agencies
  • Q1 FY2026: $7.4B revenue (+5%)

Pratt & Whitney (~33% revenue)

  • GTF (Geared Turbofan) PW1100G: A320neo + A321neo (>1,200 aviones operando)
  • PW1500G: A220, Embraer E2
  • F135: motor exclusivo F-35 Lightning II
  • PW800: business jets (Gulfstream, Dassault)
  • Q1 FY2026: $7.4B revenue (+14%)

Raytheon (~30% revenue)

  • Patriot: sistema #1 de defensa aérea — 19 países
  • NASAMS: defensa aérea corto alcance — Ukraine, Taiwan, White House
  • Tomahawk: cruise missile
  • AMRAAM: air-to-air
  • AIM-9X (Sidewinder): air-to-air corto alcance
  • SM-3: anti-balístico naval
  • SPY-6: radar naval próxima generación
  • Q1 FY2026: $6.7B revenue (+5%)

Q1 FY2026 — Reportado 21 abril 2026

MétricaQ1 2026ConsensusBeat
Revenue$22.1B$21.4B+3%
Adj EPS$1.78$1.69+5%
YoY EPS+18%——

Backlog récord: $271B ($162B comercial / $109B defensa = ~3 años de ventas).

Guidance FY2026 SUBIÓ post-call:

  • Adj EPS $6.70-$6.90 (era $6.50-$6.80)
  • FCF $8.25-$8.75B (era $7.5-$8B)

Tariff Impact — La Razón del Sell-off Post-earnings

CategoríaImpacto FY2026
Canada/Mexico~$250M
China~$250M
Reciprocal~$300M
Steel/Aluminum~$50M
Total~$850M

Stock cayó >4% post-earnings a pesar del beat. Mitigations en marcha pero $500M+ residual.

Patriot — La Joya del Portfolio Defense

Performance Ucrania (mayo 2023 – mayo 2026):

  • >140 misiles balísticos interceptados
  • ~250 air targets neutralizados
  • Primer derribo confirmado de Kinzhal hipersónico (mayo 2023)

Contratos recientes:

  • Ukraine $3.7B (14 abril 2026) — 5 sistemas Patriot adicionales, financiado por Alemania
  • Taiwan NASAMS $698.9M (noviembre 2025)
  • Pipeline: Polonia, Rumania, Suecia, Alemania, Países Bajos, Japón

Cada Patriot system = ~$1B+. Pipeline global = $20B+ next 5 years.

F-35 Engine Core Upgrade (ECU) — P&W Win

  • Pentagon decision 2024: P&W ECU vs GE Aerospace XA100
  • P&W ECU eligida para reducir riesgo (drop-in upgrade vs nuevo motor)
  • Contrato sustained ~$1B+/año por 20+ años
  • F-35 program: 2,400+ aviones backlog (EE.UU. + 18 aliados)

GTF Recovery Curve

  • $2.8B accumulated provision desde 2023 (powder metallurgy issue)
  • AOG (Aircraft on Ground): peak 700+, -15% Q1 2026 vs Q1 2025
  • Recovery a niveles normales: 2030
  • GTF Advantage (entry late-2026): +1% fuel burn, +5,000 ciclos durabilidad

Capital Return

  • Dividendo subió +7.4% el 30 abril 2026: $0.73/sh trimestral, payable 11 jun 2026
  • Yield trailing: 1.60% (USD)
  • Dividendo legacy desde 1936 (89 años entre componentes)
  • Buybacks limitados post Trump executive order 7-ene-2026

Trump Defense Priorities

  • $1T defense budget proposed
  • NATO 5% GDP target
  • Executive order 7-ene-2026: limita buybacks/dividendos defense pero autoriza M&A defense industrial base
  • RTX como #3 contractor = beneficiario directo

Catalysts 2026-27

  • Q2 FY2026 earnings: 28 julio 2026 (siguiente test post-tariff)
  • GTF Advantage entry: late-2026
  • Patriot pipeline awards: Polonia, Rumania, Suecia, Japón
  • F-35 ECU production ramp: 2027+
  • NATO 5% GDP target enforcement: 2026-30

Analyst Consensus (mayo 2026)

  • Rating: Buy / Outperform
  • Mean target: ~$180-190
  • High: $200+
  • Upside vs $172.87: ~+10-15%

Riesgos Cuantificados

  • Tariff hit $850M FY2026 — $500M neto post-mitigations
  • GTF recovery 2030 — AOG -15% es first improvement, todavía 4 años hasta normal
  • F-35 program risk político — Trump/Musk críticas, si cut order rate revenue F135 cae
  • Boeing 737 MAX dependency — Collins systems exposure
  • Buyback restrictions — Trump exec order 7-ene-2026
  • Defense budget reversal Europa — si Ucrania ceasefire
  • Cybersecurity attacks — state actors target
  • CEO Chris Calio early-tenure — primer crisis tariff respondida con stock -4%

Tesis en una línea

Comprar el #3 contractor defense EE.UU. + #2 fabricante mundial motores comerciales a P/E forward 22.9x con backlog récord $271B (~3 años visibility), Patriot demand global structural (Ukraine $3.7B, Taiwan, NATO 5%), F-35 ECU win sustained $1B+/año, dividendo +7.4% subido 30-abril, GTF recovery a 2030 ya iniciada (-15% AOG Q1).

Research fecha: 5 May 2026 | Próxima revisión: Nov 2026

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रिसर्च की तारीख: 5/5/2026अपडेट किया गया: 5/5/2026अगली समीक्षा: 5/11/2026

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