AWK — American Water Works Company
$138.25
Objetivo: $140.00 (+2%)
P/E Ratio
21.8
P/E Forward
22.6
Dividendo
2.46%
Cap. Mercado
$25.93B
EPS
$5.64
Consenso
Manter
O que fazem
A American Water Works é a maior concessionária privada de água dos EUA. Possui e opera a infraestrutura de água e esgoto: mais de 80 estações de tratamento de água superficial, mais de 520 estações de água subterrânea, mais de 190 estações de águas residuais e 54.500 milhas de tubulação. Também opera sistemas de água em 18 bases militares do Departamento de Defesa com contratos de 50 anos.
Por que gostamos
Monopólio regulado — sem concorrência em cada território que atendem. A água é o serviço público mais essencial (ninguém deixa de usar água). Dividendo crescendo ~8% ao ano há 18 anos consecutivos. A infraestrutura de água dos EUA precisa de US$ 1,3 trilhão em investimento — a AWK é o maior investidor privado. Fusão com a Essential Utilities aprovada (fechamento no 1T27) expandirá para 17 estados.
Risco Principal
Depende de reguladores estaduais para aprovar aumentos de tarifas — podem cortar o solicitado. Valuação premium para o setor (P/L ~22x). Alta dívida necessária para financiar US$ 46-48 bi em investimentos até 2035. Fusão com a Essential Utilities ainda pendente de aprovações regulatórias.
Este é um conteúdo educacional e informativo, não assessoria financeira. Sempre consulte um assessor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.
Vectorial Data escolheu AWK em 2026-03-12 a $138.25.
Research Completo
American Water Works Company (AWK) — Research Completo
Precio: $138.25 | P/E: 21.8 | P/E Forward: 22.6 | Div Yield: 2.46% | Market Cap: $25.9B
¿Qué es American Water Works?
American Water Works es la utility de agua privada más grande de Estados Unidos. En términos simples: son dueños de los tubos, plantas de tratamiento e infraestructura que llevan agua limpia a tu casa y se llevan las aguas residuales para tratarlas. En los territorios donde operan, son monopolio — si vives ahí, ellos son tu compañía de agua.
Infraestructura que Poseen
- ~80 plantas de tratamiento de agua superficial
- ~520 plantas de tratamiento de agua subterránea
- ~190 plantas de tratamiento de aguas residuales
- ~54,500 millas de tubería
- ~1,200 pozos de agua subterránea
- ~1,800 estaciones de bombeo
- ~1,100 instalaciones de almacenamiento de agua tratada
- ~75 presas
Segmentos de Negocio
| Segmento | Descripción | % Earnings aprox |
|---|---|---|
| Regulated Utilities | Servicio de agua y alcantarillado regulado por estado | ~95% |
| Military Services | Contratos de 50 años con el Dept. de Defensa en 18 bases | ~5% |
El segmento militar tiene un backlog de $7.4 mil millones en obligaciones pendientes con un plazo promedio restante de 38 años.
Subsidiarias por Estado (Las Marcas en tu Recibo de Agua)
| Subsidiaria | Estado |
|---|---|
| New Jersey American Water | New Jersey |
| Pennsylvania American Water | Pennsylvania |
| Missouri American Water | Missouri |
| Illinois American Water | Illinois |
| Indiana American Water | Indiana |
| California American Water | California |
| West Virginia American Water | West Virginia |
| Virginia American Water | Virginia |
| Kentucky American Water | Kentucky |
| Iowa American Water | Iowa |
| Maryland American Water | Maryland |
| Hawaii American Water | Hawaii |
| Tennessee American Water | Tennessee |
Sirven 14 millones de personas a través de ~3.4 millones de conexiones en ~1,700 comunidades.
Resultados Financieros 2025
| Métrica | 2024 | 2025 | Cambio |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4.68B | $5.14B | +9.1% |
| Operating Income | — | ~$1.88B | — |
| Adjusted EPS | $5.18 | $5.64 | +8.9% |
| GAAP EPS | $5.39 | $5.69 | +5.6% |
| Capital Investment | — | $3.2B | — |
| Dividendo/Acción | — | $3.31 anualizado | ~8% growth |
Guidance 2026 y Objetivos a Largo Plazo
- EPS 2026: $6.02 - $6.12 (crecimiento ~7-8%)
- Rate base growth: 8-9% anual
- Dividendo growth: 7-9% anual
- Capital investment: $19-20B (2026-2030); $46-48B (2026-2035)
Fusión con Essential Utilities
Fusión all-stock anunciada en octubre 2025:
- Combina las dos utilities de agua más grandes de EE.UU.
- Empresa combinada servirá 4.7+ millones de conexiones en 17 estados
- Accionistas de ambas empresas aprobaron con ~99% (AWK) y ~95% (WTRG) de votos
- Cierre esperado: Q1 2027 (pendiente aprobaciones regulatorias)
- Essential shareholders recibirán 0.305 acciones de AWK por cada acción de WTRG
Dividendo — 18 Años Consecutivos de Crecimiento
- Dividendo anual: $3.31/acción ($0.83 trimestral)
- Yield: 2.46%
- Growth rate promedio: 8-9% anual en la última década
- Payout ratio: ~56%
- 18 años consecutivos de aumento
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Hold / Neutral |
| Price Target Promedio | ~$140 |
| Price Target Alto | $157 |
| Price Target Bajo | $114 |
| Upside al Target | ~2% |
| Analistas | 11-18 |
| Split | ~3 Buy / 8-9 Hold / 3-4 Sell |
El consenso es que AWK es una utility de altísima calidad que ya está justamente valorada a precios actuales.
¿Por Qué Nos Gusta?
- Servicio esencial irreemplazable — nadie deja de usar agua. Demanda estable sin importar la economía
- Monopolio regulado — sin competencia en cada territorio. Ingresos predecibles y resistentes a recesión
- $1.3 trillones en inversión necesaria — la infraestructura de agua de EE.UU. tiene 50-100+ años. AWK es el mayor inversor privado
- Dividendo creciente 18 años — ~8% de crecimiento anual con payout ratio sostenible del 56%
- Fusión transformativa — Essential Utilities expande a 17 estados y 4.7M+ conexiones
- Crecimiento por adquisiciones — 19 adquisiciones bajo acuerdo ($267M, ~58,000 nuevas conexiones)
Riesgos
- Riesgo regulatorio — depende de comisiones estatales para aprobar aumentos de tarifas. West Virginia recortó un aumento solicitado de 22.5% a solo 8% en 2023
- Valuación premium — P/E ~22x. No es barata, pero tampoco excesiva para una utility de esta calidad
- Intensiva en capital / Deuda — necesita financiar $46-48B a 2035. Tasas de interés altas aumentan costos
- Riesgo de fusión — pendiente aprobación de múltiples comisiones estatales (PA, NJ, y otras)
- Riesgo ambiental — costos de limpieza de PFAS, regulaciones de calidad de agua, sequías, inundaciones
- Riesgo político — la privatización del agua es políticamente sensible. Puede haber presión para municipalizar
Research fecha: 12 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
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