LLY — Eli Lilly and Company
$1146.62
Objetivo: $1236.00 (+7.8%)
P/E Ratio
40.7
P/E Forward
25.6
Dividendo
0.54%
Cap. Mercado
$1057.5B
EPS
$28.14
Consenso
Compra
Qué hacen
Eli Lilly (NYSE: LLY) es una de las farmacéuticas más grandes y antiguas del mundo, fundada en Indianápolis en 1876. Hoy su motor de crecimiento es una sola familia de medicamentos —los llamados incretinas o GLP-1— que imitan una hormona del cuerpo para reducir el apetito y controlar el azúcar en sangre.
Los productos estrella:
- Mounjaro (tirzepatida, inyección) — para diabetes tipo 2. En el Q1 2026 facturó $8.66 mil millones (+125%), y por primera vez vende más fuera de EE.UU. que dentro.
- Zepbound (la misma tirzepatida) — aprobado para obesidad y apnea del sueño. Ventas en EE.UU. de $4.16 mil millones (+80%) en el trimestre.
- Foundayo (orforglipron) — la joya nueva: la primera pastilla de tipo GLP-1 para bajar de peso, aprobada por la FDA el 1 de abril de 2026. Hasta ahora estos medicamentos solo existían en inyección; una pastilla es mucho más fácil de fabricar y de tomar (sin restricciones de comida ni agua), y abre la puerta a cientos de millones de pacientes nuevos.
- Kisunla (donanemab) — para el Alzheimer temprano: limpia las placas del cerebro. Apenas empezando a despegar.
- Verzenio (cáncer de mama), Taltz (psoriasis), Jardiance (diabetes/corazón, con Boehringer), y una fila de lanzamientos más jóvenes (Ebglyss para eczema, Omvoh, Jaypirca).
Por qué explota ahora: la obesidad es el mercado farmacéutico más grande jamás abierto —cientos de millones de personas—, y Lilly llegó con el medicamento más potente y ahora también con la primera pastilla. Controla cerca del 60% del mercado mundial de GLP-1.
Liderazgo: CEO David A. Ricks (desde enero de 2017, también presidente del consejo). Sede en Indianápolis, Indiana. ~50,000 empleados. En 2026 la empresa cumple 150 años.
Por qué nos gusta
LLY a $1,146.62 es comprar al líder indiscutible de la mayor ola de la medicina moderna, en una toma de ganancias sin malas noticias detrás. Razones concretas:
- Crecimiento que casi ninguna empresa de su tamaño logra. En el Q1 2026 (reportado el 30 de abril) facturó $19.8 mil millones, +56%, con la utilidad ajustada por acción subiendo +156%. Y subió su meta del año a $82-85 mil millones de ingresos —más de 40% arriba de 2025—.
- Dominio del mercado. Sus dos versiones de tirzepatida (Mounjaro + Zepbound) facturaron $12.8 mil millones en un solo trimestre (~$51 mil millones al año). Lilly tiene ~60% del mercado global de GLP-1.
- La pastilla lo cambia todo. Foundayo, la primera pastilla GLP-1 para bajar de peso, se aprobó el 1 de abril. Una pastilla es más barata de producir y llega a muchísima más gente que una inyección: es el siguiente escalón de un mercado ya enorme.
- Su rival acaba de tropezar. El medicamento rival de Novo Nordisk (CagriSema) perdió una comparación directa contra Zepbound (20% vs 24% de pérdida de peso), y Novo proyecta que sus ventas de obesidad se encojan en 2026 mientras Lilly sube su meta.
- Está más barata de lo que parece. Cotiza a ~26 veces la utilidad esperada para una empresa que crece +40% —de las valuaciones más razonables que ha tenido en años—, y la compramos ~8% abajo de su máximo histórico de $1,249, tocado el 7 de julio. Consenso 'Buy', target promedio ~$1,236 (UBS ve $1,425). Reporta el 5 de agosto: un catalizador cercano.
Riesgo Principal
Riesgos:
- Valuación y expectativas altísimas — el #1: a ~$1.06 billones de valor de mercado y ~41 veces la utilidad histórica, el precio ya descuenta una ejecución impecable; el target promedio (~$1,236) queda apenas ~8% arriba, y un solo tropiezo en el reporte del 5 de agosto se castiga fuerte.
- Competencia: Novo Nordisk pelea el mercado y ya arrancó una guerra de precios —los precios reales de Lilly cayeron ~13% en el trimestre—; más adelante llegan Amgen y Viking con sus propios medicamentos (primeros lanzamientos ~2027).
- Presión de precios del gobierno: EE.UU. está forzando precios más bajos (un acuerdo pone Mounjaro/Zepbound en ~$245/mes para Medicare), y algunos de sus medicamentos ya entraron a la negociación obligatoria de precios de Medicare.
- Vencimiento de patentes: aunque la tirzepatida está protegida hasta ~2036, otros medicamentos (Trulicity, Jardiance, Verzenio) pierden protección esta década y hay que reemplazar esos ingresos —por eso Lilly compra empresas sin parar (acaba de pagar hasta $3.8 mil millones por AtaiBeckley)—.
- Un negocio, una apuesta: gran parte del valor depende de la tirzepatida; un problema de seguridad, fabricación o regulatorio en esa familia golpearía muy duro.
Este es contenido educativo e informativo, no asesoría financiera. Siempre consulta con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Vectorial Data eligió LLY el 2026-07-23 a $1146.62.
Research Completo
Eli Lilly (LLY) — Research Completo
Precio: $1,146.62 | P/E TTM: ~41x | P/E fwd: ~26x | Div Yield: ~0.5% | Market Cap: ~$1.06 billones USD
¿Qué es Eli Lilly?
Una de las farmacéuticas más grandes y antiguas del mundo, fundada en Indianápolis en 1876 por el coronel Eli Lilly. En noviembre de 2025 se convirtió en la primera empresa de salud de la historia en valer un billón de dólares. Su motor hoy es la familia de medicamentos GLP-1 / incretinas: imitan una hormona natural que reduce el apetito y controla el azúcar en sangre. CEO David A. Ricks (desde enero 2017). ~50,000 empleados. En 2026 cumple 150 años.
Los productos (Q1 2026)
| Producto | Para qué | Ventas Q1 2026 |
|---|---|---|
| Mounjaro (tirzepatida) | Diabetes tipo 2 | $8.66 mil millones (+125%) |
| Zepbound (tirzepatida) | Obesidad / apnea del sueño | $4.16 mil millones EE.UU. (+80%) |
| Foundayo (orforglipron) | Primera pastilla GLP-1 para bajar de peso | Recién lanzada (aprobada 1 abr 2026) |
| Kisunla (donanemab) | Alzheimer temprano | $124 millones (rampa) |
| Verzenio | Cáncer de mama HR+ | ~$5.5 mil millones/año |
| Jardiance, Taltz, Ebglyss… | Diabetes/corazón, psoriasis, eczema | Franquicias multimillonarias |
Mounjaro + Zepbound = $12.8 mil millones en un solo trimestre (~$51 mil millones anualizados). Lilly tiene ~60% del mercado mundial de GLP-1.
Último trimestre (Q1 2026, reportado 30 abr 2026)
| Métrica | Q1 2026 |
|---|---|
| Ingresos | $19.8 mil millones (+56%) (volumen +65%, precio −13%) |
| EPS ajustado (non-GAAP) | $8.55 (+156%) |
| EPS GAAP | $8.26 (+170%) |
Guía 2026 subida: ingresos $82-85 mil millones (antes $80-83), EPS ajustado $35.50-37.00. Implica ~+40% de crecimiento vs 2025. Próximo reporte: 5 de agosto de 2026 (consenso ~$20.5 mil millones / EPS $7.74).
La historia: la ola GLP-1
- La obesidad es el mercado farmacéutico más grande jamás abierto: cientos de millones de pacientes potenciales en el mundo.
- Foundayo (la pastilla) es el catalizador clave: aprobada el 1 de abril de 2026, es la primera pastilla GLP-1 para bajar de peso; hasta ~12% de pérdida de peso en estudios, sin restricciones de comida ni agua. Una pastilla se fabrica más barato y llega a mucha más gente que una inyección.
- El rival tropezó: CagriSema de Novo Nordisk perdió la comparación directa contra Zepbound (20% vs 24% de pérdida de peso); Novo proyecta que sus ventas de obesidad se encojan en 2026.
- El siguiente as bajo la manga: retatrutida, en fase final, logró en mayo de 2026 lo nunca visto — 30%+ de pérdida de peso promedio (~38 kilos) en un estudio grande (TRIUMPH-1), el mayor de cualquier medicamento; el 23 de julio despejó dudas de seguridad cardiaca.
Dividendo (pequeño pero creciente)
- $1.73 por acción al trimestre = $6.92 anuales = ~0.5% a $1,146.62. Es bajo porque la acción se disparó, no porque el pago sea débil.
- 12 años consecutivos subiéndolo (el último aumento +15%).
Anchor Fact
El 21 de noviembre de 2025, Eli Lilly se convirtió en la primera empresa de salud de la historia en valer un billón de dólares (un millón de millones). Un solo trimestre de sus medicamentos para bajar de peso ($12.8 mil millones) factura más que compañías farmacéuticas enteras — y su próximo medicamento, la retatrutida, acaba de lograr 30% de pérdida de peso promedio en un estudio grande, algo nunca antes visto.
Top 5 Riesgos
- Valuación / expectativas — ~41x utilidad histórica, ~$1.06 billones de valor; target promedio (~$1,236) solo ~8% arriba; el reporte del 5 de agosto es un examen exigente
- Competencia — Novo Nordisk (guerra de precios: −13% en precios reales), y Amgen/Viking llegando ~2027
- Presión de precios del gobierno — acuerdo MFN (~$245/mes Medicare), negociación obligatoria de Medicare
- Patentes — Trulicity (~2027), Jardiance (~2028), Verzenio (~2029) erosionan esta década; compras constantes para reemplazar ingresos (AtaiBeckley, hasta $3.8 mil millones, jul 2026)
- Concentración en tirzepatida — un problema de seguridad/fabricación/regulatorio en esa familia pegaría muy fuerte
Consenso de analistas
- Rating: Buy / Overweight (~38 analistas)
- Target promedio: ~$1,236 (~+8% desde $1,146.62); S&P ~$1,270
- Alzas recientes (jul 2026): UBS $1,425, JPMorgan $1,400, Morgan Stanley $1,347
Tesis en una línea
El líder indiscutible de la mayor ola de la medicina moderna —los medicamentos para bajar de peso—, con la primera pastilla del mercado, ~60% de participación y crecimiento de +40%, comprado ~8% abajo de su máximo histórico.
Research fecha: 23 Jul 2026 | Próxima revisión: Ene 2027
Esto no es asesoría financiera.
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El autor puede mantener posiciones en los valores mencionados.
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.