O que a Deere & Company faz?

Deere & Company é o #1 fabricante mundial de maquinário agrícola e um top-3 global em construção/florestal. Fundada em 1837 por John Deere em Grand Detour, Illinois — o ferreiro que inventou o primeiro arado de aço autolimpante que permitiu cultivar as pradarias do Midwest. HQ em Moline, Illinois. ~75.000 funcionários. CEO: John C. May (Chairman + CEO desde 2019/2020). Estrutura de receita FY2025 (ano fiscal termina em outubro — US$ 45,7 bi, -12% a/a de US$ 51,7 bi em FY2024): 1. Production & Precision Ag (~38%, US$ 17,3 bi): segmento core — tratores grandes (série 8R/9RX), colheitadeiras (série S/X), tecnologia de precision farming, pulverizadores. Lucro operacional -41% a/a para US$ 2,67 bi no downcycle. 2. Small Ag & Turf (~22%, US$ 10,2 bi): tratores compactos, equipamentos de jardinagem, residencial. 3. Construction & Forestry (~25%, US$ 11,4 bi): inclui Wirtgen Group (aquisição de US$ 5,2 bi em 2017, construção de estradas global), construção e florestal da marca John Deere. 4. Financial Services (~13%, US$ 5,8 bi): John Deere Financial financia 50%+ das vendas de equipamentos para agricultores; +1% a/a em FY2025 (único segmento crescendo). Stack tecnológico de precision ag (tese secular): Blue River Technology (adq/2017, AI/ML do See & Spray), Bear Flag Robotics (adq/2021, autonomia), Hagie Manufacturing (pulverizadores), JDLink (telematics), e o John Deere Operations Center (plataforma cloud — o data flywheel central). O Perception Autonomy Kit do 8R/9RX autônomo revelado na CES 2025: 16 câmeras em pods para 360° do campo, retrofitável em tratores MY2020+ e 9R/9RX MY2022+, com variante de pomar com LiDAR. Disponibilidade limitada em 2025, rollout mais amplo em 2026. Geografia: core EUA (Iowa: Waterloo/Davenport/Dubuque/Ankeny; Illinois: Moline). Brasil = mercado estratégico de alto crescimento — 3 fábricas + tech center, BRL 3 bi investidos. Índia ~7,87% de share (Mahindra+Swaraj domina ~43% combinados). Em 2024, anunciaram que a produção de skid steers + compact track loaders se MUDA de Dubuque (Iowa) para o México até o final de 2026.

Por que a Vectorial Data escolheu DE?

DE a US$ 579,38 é comprar o operador #1 global de ag equipment + precision farming exatamente no fundo do downcycle mais profundo desde 2014, com guidance recém elevado, estoques de campo em mínimos de 17 anos, e o rollout comercial mais amplo do trator autônomo 8R/9RX a partir de 2026: 1. 1T FY2026 foi o ponto de inflexão — reportado 19/fev/2026: EPS US$ 2,42 bateu o consenso em ~20% (esperado US$ 2,00-2,10). Receita de equipment-ops US$ 8,0 bi (+17,5% a/a). Construction & Forestry +34%, Small Ag & Turf +24% (evidência do fundo do downcycle). A Deere ELEVOU o guidance FY2026 para lucro líquido US$ 4,5-5,0 bi (de US$ 4,0-4,75 bi anterior). 2. '2026 marca o fundo do ciclo atual' — John May, call do 1T: os dados concretos sustentam — estoque de campo de tratores 220+ HP ao final do FY2025 = mínimo de 17+ anos. Destocking de concessionárias essencialmente concluído. Quando os tratores grandes voltarem a sair do estoque, a Deere captura o upside completo (não há concorrente próximo). 3. Tese secular de precision ag inflexionando: See & Spray cobriu +5M acres em 2025 economizando 31M de galões de herbicida + entregando +2 bu/acre de produtividade em trials de universidades de 7 estados. Modelo de precificação evoluído para por acre (US$ 1 fallow / US$ 5 in-crop) = receita recorrente tipo SaaS. Meta: +185M engaged acres adicionais ao final de 2026 (acres conectados ao Operations Center). Se a Deere capturar US$ 5-10/acre em software/serviço em 265M+ engaged acres = US$ 1,3-2,7 bi incremental de alta margem e recorrente. 4. Rollout mais amplo do trator autônomo 8R/9RX em 2026: Perception Autonomy Kit revelado na CES 2025 com 16 câmeras + LiDAR na variante de pomar, retrofitável em tratores MY2020+. Limitado em 2025, mais amplo em 2026. See & Scout lançado em 23/abr/2026 — estende a plataforma de pulverização para scouting de campos. Isso NÃO é vaporware — é produto que já faturou. 5. Retorno de capital acelerado: dividendo US$ 1,62/t (US$ 6,48/ano, +16,3% CAGR em 5 anos, payout ratio de apenas 34%, 6 anos consecutivos subindo), US$ 750 mi devolvidos aos acionistas apenas no 1T FY2026. Autorização acumulada de recompra ~US$ 39-43 bi. 6. Brasil como tailwind estrutural: mercado de maquinário agrícola projetado de US$ 7,93 bi (2025) para US$ 11,38 bi (2031, CAGR ~6,2%). Deere expandindo capacidade — BRL 3 bi em fábricas + BRL 180 mi em tech center de agricultura tropical. 7. Consenso de analistas: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell. Preço-alvo médio ~US$ 655, faixa US$ 618-669, máximo US$ 775-793. Upside implícito +13% ao preço-alvo médio.

Quais são os riscos de investir em DE?

1. Impacto de tarifas confirmado em US$ 1,2 bi no FY2026 — e crescendo: o 1T FY2026 já absorveu tarifas; o 6/abr/2026 a Section 232 foi expandida para 50% sobre o valor total do artigo (não apenas teor metálico), adicionando headwind incremental. Se as tarifas se mantiverem por 12+ meses, o run-rate pode subir para US$ 1,5-2 bi. 2. Headwind de preços de commodities sobre capex dos agricultores: outlook USDA 2026 — milho US$ 4,62/bu (-US$ 0,08), previsão de perdas de US$ 0,88/bu, custo de plantio +US$ 27 para US$ 917/acre. Renda líquida agrícola projetada em US$ 153,4 bi (-0,7% a/a). Agricultores postergam capex nesse ambiente. 3. Avaliação premium assume rebote limpo no FY2027: P/L TTM 33,9x / projetado FY2026 31,5x / projetado FY2027 25x assume EPS ricocheteando para US$ 23+ no FY2027. Morningstar fair value US$ 328 = -43% de downside como referência contrária. Se os preços de commodities NÃO subirem + tarifas persistirem + adoção de precision ag platôar, EPS FY2027 pode ficar no patamar mais baixo de US$ 19, e o múltiplo comprime simultaneamente. Caso trough de downside: US$ 400 (-31%). 4. UAW + fricção trabalhista: 4.500+ empregos cortados desde 2015, 2.700+ desde out/2023. Relação com o UAW abertamente hostil (greve de 2021 foi significativa). A mudança para o México de skid steers/compact track loaders gera fricção política — Trump ameaçou tarifa de 200% sobre produtos Deere-México durante a campanha. 5. Adoção de precision ag pode platôar: See & Spray cresceu para 5M acres, mas a meta de +185M acres em 1 ano é agressiva. Se o ROI do agricultor apertar com preços baixos de commodities, a taxa de adoção pode estabilizar. 6. Transição de CFO recente: Joshua Jepsen renunciou em 19/fev/2026 (mesmo dia dos resultados do 1T) para ser CFO da Honeywell Aerospace. Ryan Campbell como CFO interino.

Sim. A Deere & Company paga um dividendo de cerca de 1.12% ao ano.

Como posso comprar DE com pouco dinheiro?

Você pode comprar frações de DE a partir de poucos dólares com qualquer corretora que ofereça ações fracionadas. O método da Vectorial Data: invista o mesmo valor em cada pick, sempre.

Quando esta análise de DE foi atualizada?

A análise de DE foi atualizada pela última vez em Invalid Date.

Ações/DE

DE — Deere & Company

IndustriaisAmérica do NorteEstados UnidosCertificado por blockchain

$578.79

Objetivo: $655.00 (+13%)

P/E Ratio

32.7

P/E Forward

25.1

Dividendo

1.12%

Cap. Mercado

$156.34B

EPS

$17.72

Consenso

Compra

O que fazem

Deere & Company é o #1 fabricante mundial de maquinário agrícola e um top-3 global em construção/florestal. Fundada em 1837 por John Deere em Grand Detour, Illinois — o ferreiro que inventou o primeiro arado de aço autolimpante que permitiu cultivar as pradarias do Midwest. HQ em Moline, Illinois. ~75.000 funcionários. CEO: John C. May (Chairman + CEO desde 2019/2020).

Estrutura de receita FY2025 (ano fiscal termina em outubro — US$ 45,7 bi, -12% a/a de US$ 51,7 bi em FY2024):

Production & Precision Ag (~38%, US$ 17,3 bi): segmento core — tratores grandes (série 8R/9RX), colheitadeiras (série S/X), tecnologia de precision farming, pulverizadores. Lucro operacional -41% a/a para US$ 2,67 bi no downcycle.

Small Ag & Turf (~22%, US$ 10,2 bi): tratores compactos, equipamentos de jardinagem, residencial.

Construction & Forestry (~25%, US$ 11,4 bi): inclui Wirtgen Group (aquisição de US$ 5,2 bi em 2017, construção de estradas global), construção e florestal da marca John Deere.

Financial Services (~13%, US$ 5,8 bi): John Deere Financial financia 50%+ das vendas de equipamentos para agricultores; +1% a/a em FY2025 (único segmento crescendo).

Stack tecnológico de precision ag (tese secular): Blue River Technology (adq/2017, AI/ML do See & Spray), Bear Flag Robotics (adq/2021, autonomia), Hagie Manufacturing (pulverizadores), JDLink (telematics), e o John Deere Operations Center (plataforma cloud — o data flywheel central). O Perception Autonomy Kit do 8R/9RX autônomo revelado na CES 2025: 16 câmeras em pods para 360° do campo, retrofitável em tratores MY2020+ e 9R/9RX MY2022+, com variante de pomar com LiDAR. Disponibilidade limitada em 2025, rollout mais amplo em 2026.

Geografia: core EUA (Iowa: Waterloo/Davenport/Dubuque/Ankeny; Illinois: Moline). Brasil = mercado estratégico de alto crescimento — 3 fábricas + tech center, BRL 3 bi investidos. Índia ~7,87% de share (Mahindra+Swaraj domina ~43% combinados). Em 2024, anunciaram que a produção de skid steers + compact track loaders se MUDA de Dubuque (Iowa) para o México até o final de 2026.

Por que gostamos

DE a US$ 579,38 é comprar o operador #1 global de ag equipment + precision farming exatamente no fundo do downcycle mais profundo desde 2014, com guidance recém elevado, estoques de campo em mínimos de 17 anos, e o rollout comercial mais amplo do trator autônomo 8R/9RX a partir de 2026:

1T FY2026 foi o ponto de inflexão — reportado 19/fev/2026: EPS US$ 2,42 bateu o consenso em ~20% (esperado US$ 2,00-2,10). Receita de equipment-ops US$ 8,0 bi (+17,5% a/a). Construction & Forestry +34%, Small Ag & Turf +24% (evidência do fundo do downcycle). A Deere ELEVOU o guidance FY2026 para lucro líquido US$ 4,5-5,0 bi (de US$ 4,0-4,75 bi anterior).

'2026 marca o fundo do ciclo atual' — John May, call do 1T: os dados concretos sustentam — estoque de campo de tratores 220+ HP ao final do FY2025 = mínimo de 17+ anos. Destocking de concessionárias essencialmente concluído. Quando os tratores grandes voltarem a sair do estoque, a Deere captura o upside completo (não há concorrente próximo).

Tese secular de precision ag inflexionando: See & Spray cobriu +5M acres em 2025 economizando 31M de galões de herbicida + entregando +2 bu/acre de produtividade em trials de universidades de 7 estados. Modelo de precificação evoluído para por acre (US$ 1 fallow / US$ 5 in-crop) = receita recorrente tipo SaaS. Meta: +185M engaged acres adicionais ao final de 2026 (acres conectados ao Operations Center). Se a Deere capturar US$ 5-10/acre em software/serviço em 265M+ engaged acres = US$ 1,3-2,7 bi incremental de alta margem e recorrente.

Rollout mais amplo do trator autônomo 8R/9RX em 2026: Perception Autonomy Kit revelado na CES 2025 com 16 câmeras + LiDAR na variante de pomar, retrofitável em tratores MY2020+. Limitado em 2025, mais amplo em 2026. See & Scout lançado em 23/abr/2026 — estende a plataforma de pulverização para scouting de campos. Isso NÃO é vaporware — é produto que já faturou.

Retorno de capital acelerado: dividendo US$ 1,62/t (US$ 6,48/ano, +16,3% CAGR em 5 anos, payout ratio de apenas 34%, 6 anos consecutivos subindo), US$ 750 mi devolvidos aos acionistas apenas no 1T FY2026. Autorização acumulada de recompra ~US$ 39-43 bi.

Brasil como tailwind estrutural: mercado de maquinário agrícola projetado de US$ 7,93 bi (2025) para US$ 11,38 bi (2031, CAGR ~6,2%). Deere expandindo capacidade — BRL 3 bi em fábricas + BRL 180 mi em tech center de agricultura tropical.

Consenso de analistas: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell. Preço-alvo médio ~US$ 655, faixa US$ 618-669, máximo US$ 775-793. Upside implícito +13% ao preço-alvo médio.

Risco Principal

Impacto de tarifas confirmado em US$ 1,2 bi no FY2026 — e crescendo: o 1T FY2026 já absorveu tarifas; o 6/abr/2026 a Section 232 foi expandida para 50% sobre o valor total do artigo (não apenas teor metálico), adicionando headwind incremental. Se as tarifas se mantiverem por 12+ meses, o run-rate pode subir para US$ 1,5-2 bi. 2. Headwind de preços de commodities sobre capex dos agricultores: outlook USDA 2026 — milho US$ 4,62/bu (-US$ 0,08), previsão de perdas de US$ 0,88/bu, custo de plantio +US$ 27 para US$ 917/acre. Renda líquida agrícola projetada em US$ 153,4 bi (-0,7% a/a). Agricultores postergam capex nesse ambiente. 3. Avaliação premium assume rebote limpo no FY2027: P/L TTM 33,9x / projetado FY2026 31,5x / projetado FY2027 25x assume EPS ricocheteando para US$ 23+ no FY2027. Morningstar fair value US$ 328 = -43% de downside como referência contrária. Se os preços de commodities NÃO subirem + tarifas persistirem + adoção de precision ag platôar, EPS FY2027 pode ficar no patamar mais baixo de US$ 19, e o múltiplo comprime simultaneamente. Caso trough de downside: US$ 400 (-31%). 4. UAW + fricção trabalhista: 4.500+ empregos cortados desde 2015, 2.700+ desde out/2023. Relação com o UAW abertamente hostil (greve de 2021 foi significativa). A mudança para o México de skid steers/compact track loaders gera fricção política — Trump ameaçou tarifa de 200% sobre produtos Deere-México durante a campanha. 5. Adoção de precision ag pode platôar: See & Spray cresceu para 5M acres, mas a meta de +185M acres em 1 ano é agressiva. Se o ROI do agricultor apertar com preços baixos de commodities, a taxa de adoção pode estabilizar. 6. Transição de CFO recente: Joshua Jepsen renunciou em 19/fev/2026 (mesmo dia dos resultados do 1T) para ser CFO da Honeywell Aerospace. Ryan Campbell como CFO interino.

Este é um conteúdo educacional e informativo, não assessoria financeira. Sempre consulte um assessor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Vectorial Data escolheu DE em 2026-05-04 a $578.79.

Atualizado: Invalid Date

Dividendos recebidos pelo portfólio Vectorial

O que esta ação pagou ao modelo desde que compramos. Seu valor real depende de quando você replicou.

Data ex-div	Por ação	Ações	Total ao portfólio
30 de jun. de 2026	$1.6200	0.0869	$0.14

Total recebido: $0.14

Research Completo

Deere & Company (DE) — Research Completo

Precio: $579.38 | P/E TTM: 33.9x | P/E Forward FY26: 31.5x | Div Yield: 1.12% | Market Cap: $156.5B

Qué Es

Deere & Company es el #1 fabricante mundial de maquinaria agrícola y un top-3 global en construcción/forestry. Fundada en 1837 por John Deere — el blacksmith que inventó el primer arado de acero auto-limpiable que permitió cultivar las praderas del Midwest. HQ Moline, Illinois. ~75,000 empleados.

CEO: John C. May (Chairman + CEO desde 2019/2020). CFO transition reciente: Joshua Jepsen renunció 19 feb 2026 para CFO de Honeywell Aerospace. Ryan D. Campbell acting CFO interim. Cory Reed movido de President P&PA a President Lifecycle Solutions (señal de reorg en aftermarket + monetización digital).

Estructura de Segmentos (FY 2025: $45.7B, -12% YoY)

Segmento	Revenue	%	Op Profit	OP YoY
Production & Precision Ag	$17.3B	~38%	$2.67B	-41%
Small Ag & Turf	$10.2B	~22%	$1.21B	-26%
Construction & Forestry	$11.4B	~25%	$1.03B	-49%
Financial Services	$5.8B	~13%	$1.11B	+25%
Other	$0.95B	~2%	—	—

FY2025 EPS Diluted: $18.50 (vs $25.62 FY2024 = -28%) — el downcycle más profundo desde 2014.

Q1 FY2026 (reportado 19 feb 2026 — INFLECTION)

Métrica	Q1 FY26	YoY
Equipment Ops Revenue	$8.0B	+17.5%
Worldwide Net Sales	$9.6B	+13%
Net Income	$656M	-25% (tariff drag)
EPS Diluted	$2.42	-24% but BEAT $2.00-$2.10 est por ~20%
Equipment Ops Op Margin	5.9%	tariff-compressed, mejorando seq

Segmentos Q1 FY26:

Segmento	Net Sales	YoY	Op Margin
Production & Precision Ag	$3.16B	+3%	4.4%
Small Ag & Turf	$2.17B	+24%	9.0%
Construction & Forestry	$2.67B	+34%	5.1%

Construction orders highest level since 2024.

Guidance FY2026 (RAISED en Q1 call)

Net Income: $4.5B - $5.0B (raised de $4.0B-$4.75B)
Production & Precision Ag op margin: 11-13%
Small Ag & Turf op margin: 13.5-15% (raised)
Construction & Forestry op margin: 9-11% (raised)
Tariff cost FY2026: ~$1.2B pre-tax (less than half from IEEPA)

La Cita Que Importa

"2026 marca el fondo del ciclo actual." — John May, Q1 FY26 earnings call (19 feb 2026)

Evidencia que respalda:

Inventario de field de tractores 220+ HP a fin FY2025 = 17-year low
Destocking de dealers esencialmente completo
Construction orders Q1 FY26 = highest desde 2024
Brazil + India + Russia growth offsetting NA softness

Tesis Secular: Precision Ag Data Flywheel

Stack:

Blue River Technology (adq 2017) — AI/ML brain de See & Spray
Bear Flag Robotics (adq 2021) — autonomía base
Hagie Manufacturing (adq 2016) — sprayer hardware
JDLink — telematics
Operations Center — cloud central, data flywheel

Tracking comercial:

See & Spray cobertura: +5M acres en 2025

- Ahorró ~31M galones de herbicida mix

- +2 bu/acre yield (avg, hasta +4.8) — third-party trials universidades en 7 estados

Engaged Acres: +80M en 1 año, target +185M más fin 2026
Pricing: $1/fallow acre, $5/in-crop acre, Application Savings Guarantee (pay only when measurable savings deliver), Unlimited Annual License nuevo MY2026

Math grueso: 265M+ engaged acres × $5-10/acre = $1.3-2.7B incremental recurring a margenes software-like (50%+).

Autonomous Tractor Rollout

Modelo	CES Reveal	Status
Autonomous 8R	CES 2022	Limited availability
Perception Autonomy Kit gen-2	CES 2025	16 cameras pods + 360°
Retrofittable	MY2020+ 8R/8RX, MY2022+ 9R/9RX	2026 broader
Orchard variant	CES 2025	LiDAR added
See & Scout	23 abril 2026	Field scouting tool

Catalizadores Próximos

Fecha	Evento
Mid-mayo 2026	Q2 FY26 earnings (TBD — verify Deere IR)
Mayo 8, 2026	Pago dividendo $1.62/q (record date 31 marzo)
Jun-Jul 2026	Annual investor day típicamente
2026 H2	Mexico production shift execution
CES Jan 2027	Próximo gen autonomous reveal

Capital Return

Dividendo: $1.62/q ($6.48/año) — 6 años consecutivos subiendo, +16.3% CAGR 5 años
Payout ratio: 34%
Q1 FY26: ~$750M devueltos (dividendos + buybacks)
Buyback cumulative authorization: ~$39-43B (UAW figure)
Yield: 1.12% al precio actual

Comparables

Company	P/E TTM	Op Margin	Notes
DE	33.9x	12-13% est FY26	Premium ag pure-play
CAT	43x (Apr 26)	mid-upper guide	Energy/data-center tailwind
CNH	32.75x	4.5-5.5% guide	Margin compression
AGCO	12-20x	6.8% (adj 7.5%)	Cheapest
Kubota	14.6x	8.8%	Highest peer margin

Geografía + Manufacturing

US Iowa: Waterloo, Davenport, Dubuque, Ankeny, Johnston, Urbandale, Ottumwa
US Illinois: Moline, East Moline
Brazil: 3 plants + tech center; BRL 3B+ invested; mercado proyectado a $11.4B (2031)
India: ~7.87% share (Mahindra dominante 43% combined)
Mexico shift: skid steers + compact track loaders moving from Dubuque IA → Mexico fin 2026

Layoff/Labor History

Año	Eventos
2015-2023	2,000+ jobs cortados
Oct 2023-2024	+2,700 jobs cortados Iowa/Illinois
2024	2,167 layoffs
2026 (proj)	Mexico shift execution

UAW abiertamente hostil. Trump campaña 2024 amenazó 200% tariff sobre productos Deere-Mexico.

Analyst Consensus

Mix: 16 Buy / 9 Hold / 0 Sell (MarketBeat) o 10/6/0 (TipRanks)
Mean target: ~$655 (range $618-$669)
High target: $775 (TipRanks) / $793 (WallStreetZen) / $736 (RBC)
Low target: $531-$550
Upside vs $579: +13% al mean
FY2026 EPS consensus: $18.42 (range $16.72-$20.75)
FY2027 EPS consensus: ~$23.01-$23.64
Morningstar fair value: $328 (contrarian, -43% downside)

Por Qué Hoy

(1) Q1 FY26 batió por 20% + guide raised

(2) John May: '2026 marca el fondo del ciclo'

(3) Inventarios de field tractores 220+ HP en 17-year low

(4) Tesis secular precision ag inflexionando (5M acres + per-acre pricing)

(5) Autonomous 8R/9RX rollout broader 2026

(6) Capital return acelerado (6 años consecutivos div+, $750M Q1)

Riesgos Específicos

(1) Tariffs $1.2B FY26 confirmados + Section 232 expandido 6 abril 2026

(2) Commodity prices presionando farmer capex

(3) Valuation 33x asume FY27 rebound limpio

(4) UAW + Mexico shift = labor friction

(5) Mahindra + CNH share thieves en LATAM/India

(6) Morningstar $328 fair value como bookend contrario

Research fecha: 4 May 2026 | Próxima revisión: Nov 2026

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Pesquisado: 04/05/2026Atualizado: 04/05/2026Próxima revisão: 04/11/2026

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O autor pode manter posições nos títulos discutidos.

O desempenho passado não garante resultados futuros.