LLY — Eli Lilly and Company
$1146.62
Objetivo: $1236.00 (+7.8%)
P/E Ratio
40.7
P/E Forward
25.6
Dividendo
0.54%
Cap. Mercado
$1057.5B
EPS
$28.14
Consenso
Compra
O que fazem
A Eli Lilly (NYSE: LLY) é uma das maiores e mais antigas farmacêuticas do mundo, fundada em Indianápolis em 1876. Hoje seu motor de crescimento é uma única família de remédios —as chamadas incretinas ou GLP-1— que imitam um hormônio do corpo para reduzir o apetite e controlar o açúcar no sangue.
Os produtos estrela:
- Mounjaro (tirzepatida, injeção) — para diabetes tipo 2. No Q1 2026 faturou $8,66 bilhões (+125%), e pela primeira vez vende mais fora dos EUA do que dentro.
- Zepbound (a mesma tirzepatida) — aprovado para obesidade e apneia do sono. Vendas nos EUA de $4,16 bilhões (+80%) no trimestre.
- Foundayo (orforglipron) — a joia nova: o primeiro comprimido do tipo GLP-1 para emagrecer, aprovado pela FDA em 1º de abril de 2026. Até agora esses remédios só existiam em injeção; um comprimido é muito mais fácil de fabricar e de tomar (sem restrições de comida nem água), e abre a porta para centenas de milhões de pacientes novos.
- Kisunla (donanemab) — para Alzheimer inicial: limpa as placas do cérebro. Mal começando a decolar.
- Verzenio (câncer de mama), Taltz (psoríase), Jardiance (diabetes/coração, com a Boehringer), e uma fila de lançamentos mais recentes (Ebglyss para eczema, Omvoh, Jaypirca).
Por que explode agora: a obesidade é o maior mercado farmacêutico já aberto —centenas de milhões de pessoas—, e a Lilly chegou com o remédio mais potente e agora também com o primeiro comprimido. Controla perto de 60% do mercado mundial de GLP-1.
Liderança: CEO David A. Ricks (desde janeiro de 2017, também presidente do conselho). Sede em Indianápolis, Indiana. ~50.000 funcionários. Em 2026 a empresa completa 150 anos.
Por que gostamos
LLY a $1.146,62 é comprar o líder absoluto da maior onda da medicina moderna, numa realização de lucros sem más notícias por trás. Razões concretas:
- Crescimento que quase nenhuma empresa do seu tamanho consegue. No Q1 2026 (divulgado em 30 de abril) faturou $19,8 bilhões, +56%, com o lucro ajustado por ação subindo +156%. E elevou sua meta do ano para $82-85 bilhões de receita —mais de 40% acima de 2025—.
- Domínio do mercado. Suas duas versões da tirzepatida (Mounjaro + Zepbound) faturaram $12,8 bilhões em um único trimestre (~$51 bilhões ao ano). A Lilly tem ~60% do mercado global de GLP-1.
- O comprimido muda tudo. O Foundayo, o primeiro comprimido GLP-1 para emagrecer, foi aprovado em 1º de abril. Um comprimido é mais barato de produzir e chega a muito mais gente do que uma injeção: é o próximo degrau de um mercado já enorme.
- Sua rival acabou de tropear. O remédio rival da Novo Nordisk (CagriSema) perdeu uma comparação direta contra o Zepbound (20% vs 24% de perda de peso), e a Novo projeta que suas vendas de obesidade vão encolher em 2026 enquanto a Lilly sobe sua meta.
- Está mais barata do que parece. Negocia a ~26 vezes o lucro esperado para uma empresa que cresce +40% —uma das avaliações mais razoáveis que teve em anos—, e compramos ~8% abaixo da máxima histórica de $1.249, tocada em 7 de julho. Recomendação 'Buy', alvo médio ~$1.236 (o UBS vê $1.425). Divulga em 5 de agosto: um catalisador próximo.
Risco Principal
Riscos:
- Avaliação e expectativas altíssimas — o nº 1: a ~$1,06 trilhão de valor de mercado e ~41 vezes o lucro histórico, o preço já embute uma execução impecável; o alvo médio (~$1.236) fica apenas ~8% acima, e um único tropeço no resultado de 5 de agosto é castigado com força.
- Concorrência: a Novo Nordisk disputa o mercado e já começou uma guerra de preços —os preços reais da Lilly caíram ~13% no trimestre—; mais adiante chegam Amgen e Viking com seus próprios remédios (primeiros lançamentos ~2027).
- Pressão de preços do governo: os EUA estão forçando preços mais baixos (um acordo coloca Mounjaro/Zepbound em ~$245/mês para o Medicare), e alguns dos seus remédios já entraram na negociação obrigatória de preços do Medicare.
- Vencimento de patentes: embora a tirzepatida esteja protegida até ~2036, outros remédios (Trulicity, Jardiance, Verzenio) perdem a proteção nesta década e é preciso repor essa receita —por isso a Lilly compra empresas sem parar (acabou de pagar até $3,8 bilhões pela AtaiBeckley)—.
- Um negócio, uma aposta: grande parte do valor depende da tirzepatida; um problema de segurança, fabricação ou regulatório nessa família bateria muito forte.
Este é um conteúdo educacional e informativo, não assessoria financeira. Sempre consulte um assessor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.
Vectorial Data escolheu LLY em 2026-07-23 a $1146.62.
Research Completo
Eli Lilly (LLY) — Research Completo
Precio: $1,146.62 | P/E TTM: ~41x | P/E fwd: ~26x | Div Yield: ~0.5% | Market Cap: ~$1.06 billones USD
¿Qué es Eli Lilly?
Una de las farmacéuticas más grandes y antiguas del mundo, fundada en Indianápolis en 1876 por el coronel Eli Lilly. En noviembre de 2025 se convirtió en la primera empresa de salud de la historia en valer un billón de dólares. Su motor hoy es la familia de medicamentos GLP-1 / incretinas: imitan una hormona natural que reduce el apetito y controla el azúcar en sangre. CEO David A. Ricks (desde enero 2017). ~50,000 empleados. En 2026 cumple 150 años.
Los productos (Q1 2026)
| Producto | Para qué | Ventas Q1 2026 |
|---|---|---|
| Mounjaro (tirzepatida) | Diabetes tipo 2 | $8.66 mil millones (+125%) |
| Zepbound (tirzepatida) | Obesidad / apnea del sueño | $4.16 mil millones EE.UU. (+80%) |
| Foundayo (orforglipron) | Primera pastilla GLP-1 para bajar de peso | Recién lanzada (aprobada 1 abr 2026) |
| Kisunla (donanemab) | Alzheimer temprano | $124 millones (rampa) |
| Verzenio | Cáncer de mama HR+ | ~$5.5 mil millones/año |
| Jardiance, Taltz, Ebglyss… | Diabetes/corazón, psoriasis, eczema | Franquicias multimillonarias |
Mounjaro + Zepbound = $12.8 mil millones en un solo trimestre (~$51 mil millones anualizados). Lilly tiene ~60% del mercado mundial de GLP-1.
Último trimestre (Q1 2026, reportado 30 abr 2026)
| Métrica | Q1 2026 |
|---|---|
| Ingresos | $19.8 mil millones (+56%) (volumen +65%, precio −13%) |
| EPS ajustado (non-GAAP) | $8.55 (+156%) |
| EPS GAAP | $8.26 (+170%) |
Guía 2026 subida: ingresos $82-85 mil millones (antes $80-83), EPS ajustado $35.50-37.00. Implica ~+40% de crecimiento vs 2025. Próximo reporte: 5 de agosto de 2026 (consenso ~$20.5 mil millones / EPS $7.74).
La historia: la ola GLP-1
- La obesidad es el mercado farmacéutico más grande jamás abierto: cientos de millones de pacientes potenciales en el mundo.
- Foundayo (la pastilla) es el catalizador clave: aprobada el 1 de abril de 2026, es la primera pastilla GLP-1 para bajar de peso; hasta ~12% de pérdida de peso en estudios, sin restricciones de comida ni agua. Una pastilla se fabrica más barato y llega a mucha más gente que una inyección.
- El rival tropezó: CagriSema de Novo Nordisk perdió la comparación directa contra Zepbound (20% vs 24% de pérdida de peso); Novo proyecta que sus ventas de obesidad se encojan en 2026.
- El siguiente as bajo la manga: retatrutida, en fase final, logró en mayo de 2026 lo nunca visto — 30%+ de pérdida de peso promedio (~38 kilos) en un estudio grande (TRIUMPH-1), el mayor de cualquier medicamento; el 23 de julio despejó dudas de seguridad cardiaca.
Dividendo (pequeño pero creciente)
- $1.73 por acción al trimestre = $6.92 anuales = ~0.5% a $1,146.62. Es bajo porque la acción se disparó, no porque el pago sea débil.
- 12 años consecutivos subiéndolo (el último aumento +15%).
Anchor Fact
El 21 de noviembre de 2025, Eli Lilly se convirtió en la primera empresa de salud de la historia en valer un billón de dólares (un millón de millones). Un solo trimestre de sus medicamentos para bajar de peso ($12.8 mil millones) factura más que compañías farmacéuticas enteras — y su próximo medicamento, la retatrutida, acaba de lograr 30% de pérdida de peso promedio en un estudio grande, algo nunca antes visto.
Top 5 Riesgos
- Valuación / expectativas — ~41x utilidad histórica, ~$1.06 billones de valor; target promedio (~$1,236) solo ~8% arriba; el reporte del 5 de agosto es un examen exigente
- Competencia — Novo Nordisk (guerra de precios: −13% en precios reales), y Amgen/Viking llegando ~2027
- Presión de precios del gobierno — acuerdo MFN (~$245/mes Medicare), negociación obligatoria de Medicare
- Patentes — Trulicity (~2027), Jardiance (~2028), Verzenio (~2029) erosionan esta década; compras constantes para reemplazar ingresos (AtaiBeckley, hasta $3.8 mil millones, jul 2026)
- Concentración en tirzepatida — un problema de seguridad/fabricación/regulatorio en esa familia pegaría muy fuerte
Consenso de analistas
- Rating: Buy / Overweight (~38 analistas)
- Target promedio: ~$1,236 (~+8% desde $1,146.62); S&P ~$1,270
- Alzas recientes (jul 2026): UBS $1,425, JPMorgan $1,400, Morgan Stanley $1,347
Tesis en una línea
El líder indiscutible de la mayor ola de la medicina moderna —los medicamentos para bajar de peso—, con la primera pastilla del mercado, ~60% de participación y crecimiento de +40%, comprado ~8% abajo de su máximo histórico.
Research fecha: 23 Jul 2026 | Próxima revisión: Ene 2027
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O autor pode manter posições nos títulos discutidos.
O desempenho passado não garante resultados futuros.