Why did Vectorial Data pick NVDA?

Three reasons. (1) NOBODY THIS BIG GROWS THIS FAST: in May–July 2026 (reported on August 26) it sold $96,221 million, more than double a year earlier (+106%), and it was the fourth quarter in a row in which its growth accelerated. It beat what analysts expected (~$92.2 billion in sales and $2.22 per share vs. ~$2.10). In February–July alone it sold $177,837 million — 82% of everything it sold in its previous fiscal year. For August–October it expects $108 billion, and its CFO, Colette Kress, forecast ~70% growth in fiscal 2028, when analysts expected ~44%. She clarified it is a supply-constrained forecast: its customers' forecasts point to its sales doubling, and the five biggest clouds would invest nearly $800 billion in 2026 and $1.3 trillion in 2027. (2) A CASH MACHINE THAT HANDS BACK MORE AND MORE: of every dollar it sells, it keeps 75 cents after manufacturing and 66 after paying for research and salaries. In February–July it generated $69,895 million of free cash, and in May–July alone it returned ~$26 billion to its owners (~$20 billion in buybacks and ~$6 billion in dividends). In May it multiplied its dividend by 25 (from $0.01 to $0.25 per quarter) and on September 28, 2026 it authorized another $150 billion for buying back its own shares — a record — bringing the total available to $235 billion, which it plans to use by the end of fiscal 2028 at the latest: ~4% of what the whole company is worth. (3) NOT AS EXPENSIVE AS IT LOOKS: at $236.07 it costs ~30 times the profit of the last twelve months, but ~25 times what analysts expect for the fiscal year ending January 2027 ($9.31 per share) and ~15 times the one ending January 2028 ($15.80). After the August report, analysts raised their estimate for that year by ~23% (in early August 2026 they expected $12.84). Consensus Strong Buy: of 61 analysts, 58 say buy, 2 say hold and 1 says sell; the average target of 59 of them is $328.72 (+39%).

What are the risks of investing in NVDA?

The #1: it depends on a handful of giants continuing to spend on AI — and NVIDIA finances part of that spending. 92.5% of its sales are data centers; the big clouds bought $49.0 billion of the quarter's $96,221 million, and a single direct customer accounted for 16% of sales (in February–July, three customers accounted for 16%, 15% and 13%). On top of that, NVIDIA already has $99 billion invested in companies in its own ecosystem — AI model makers, clouds and financiers — plus $25 billion committed, and in August 2026 it signed guarantees of up to $105 billion for a data center campus that SB Energy is building for OpenAI in Ohio. If AI spending slows, its sales and the value of those bets would fall at the same time. Others: (2) memory got more expensive: its CFO speaks of 'extreme pricing conditions'; gross margin will go from 75% to 74% in August–October and to 71%–72% in November–January, before settling at 72%–73% in fiscal 2028 with the price increases it has already made; (3) its customers make their own chips: Google announced its eighth-generation TPU chip and already sells it directly to certain clients, and Amazon's in-house chip business (Trainium) is growing at triple-digit rates; (4) China: it is not counting on selling data center chips there; the US gave it licenses to sell H200 chips to certain Chinese customers, but the Chinese government is holding back those purchases, the shipments pay a 25% tariff that NVIDIA absorbs, and it took a $400 million charge for H200s that no longer have demand; (5) it collects more slowly: its customers owe it $63,059 million (in January it was $38,466 million) and take ~60 days to pay because it gave longer terms on large purchases — that is why in May–July free cash ($21,341 million) was much lower than profit ($59,688 million); (6) huge commitments: it committed to buy $279 billion in manufacturing and memory (it was $119 billion at the end of April 2026); if demand falls, those contracts weigh; (7) we bought at its all-time high and it moves hard: it fell 20% between October 2025 and March 2026 and another 19% between May and July 2026; it moves ~2.2 times as much as the market; (8) symbolic dividend: ~0.42% a year — the return depends on the company continuing to grow.

Does NVDA pay dividends?

Yes. NVIDIA Corporation pays a dividend of about 0.42% per year.

How can I buy NVDA with little money?

You can buy fractional shares of NVDA starting from a few dollars with any broker that offers fractional shares. The Vectorial Data method: invest the same amount in every pick, every time.

When was this NVDA analysis last updated?

The NVDA analysis was last updated on Invalid Date.

Stocks/NVDA

NVDA — NVIDIA Corporation

TechnologyNorth AmericaUnited StatesBlockchain certified

$236.07

Target: $328.72 (+39.2%)

P/E Ratio

29.8

P/E Forward

14.9

Dividend

0.42%

Market Cap

$5700.4B

EPS

$7.91

Consensus

Strong Buy

What they do

NVIDIA Corporation (Nasdaq: NVDA; headquartered at 2788 San Tomas Expressway, Santa Clara, California; founded in 1993; co-founder Jensen Huang has been CEO since day one; CFO Colette Kress; ~42,000 employees in 38 countries at the end of its fiscal 2026, 31,000 of them in research and development) invented the graphics processor (GPU) in 1999 for video games and became the company that designs the infrastructure used to train and run artificial intelligence. It does not manufacture its chips: it designs them, and TSMC and Samsung produce them; it buys memory from SK hynix, Micron and Samsung.

It reports two big businesses. Data Center ($89.0 billion in May–July 2026, 92.5% of its sales): the Blackwell chips and the new Vera Rubin generation (already in full production), the Grace and Vera processors, the networking gear that links thousands of chips together (Spectrum-X) and the CUDA software, around since 2006, used to program its chips. Of that $89.0 billion, $49.0 billion was bought by the big clouds (such as Amazon, Microsoft, Google and Oracle) and $40.0 billion by newer AI-specialized clouds (such as CoreWeave and Nebius), governments, industry and businesses. Edge Computing — everything that doesn't live in a data center — ($7.2 billion, +27%): GeForce and RTX cards for gaming and PCs, workstations, and the computers inside self-driving cars and robots.

A note on the calendar: its fiscal year ends in late January, so 'the second quarter of fiscal 2027' is May–July 2026. And the price already reflects the 10-for-1 split of June 2024.

Why we like it

Three reasons.

NOBODY THIS BIG GROWS THIS FAST: in May–July 2026 (reported on August 26) it sold $96,221 million, more than double a year earlier (+106%), and it was the fourth quarter in a row in which its growth accelerated. It beat what analysts expected (~$92.2 billion in sales and $2.22 per share vs. ~$2.10). In February–July alone it sold $177,837 million — 82% of everything it sold in its previous fiscal year. For August–October it expects $108 billion, and its CFO, Colette Kress, forecast ~70% growth in fiscal 2028, when analysts expected ~44%. She clarified it is a supply-constrained forecast: its customers' forecasts point to its sales doubling, and the five biggest clouds would invest nearly $800 billion in 2026 and $1.3 trillion in 2027.
A CASH MACHINE THAT HANDS BACK MORE AND MORE: of every dollar it sells, it keeps 75 cents after manufacturing and 66 after paying for research and salaries. In February–July it generated $69,895 million of free cash, and in May–July alone it returned ~$26 billion to its owners (~$20 billion in buybacks and ~$6 billion in dividends). In May it multiplied its dividend by 25 (from $0.01 to $0.25 per quarter) and on September 28, 2026 it authorized another $150 billion for buying back its own shares — a record — bringing the total available to $235 billion, which it plans to use by the end of fiscal 2028 at the latest: ~4% of what the whole company is worth.
NOT AS EXPENSIVE AS IT LOOKS: at $236.07 it costs ~30 times the profit of the last twelve months, but ~25 times what analysts expect for the fiscal year ending January 2027 ($9.31 per share) and ~15 times the one ending January 2028 ($15.80). After the August report, analysts raised their estimate for that year by ~23% (in early August 2026 they expected $12.84). Consensus Strong Buy: of 61 analysts, 58 say buy, 2 say hold and 1 says sell; the average target of 59 of them is $328.72 (+39%).

Key Risk

The #1: it depends on a handful of giants continuing to spend on AI — and NVIDIA finances part of that spending. 92.5% of its sales are data centers; the big clouds bought $49.0 billion of the quarter's $96,221 million, and a single direct customer accounted for 16% of sales (in February–July, three customers accounted for 16%, 15% and 13%). On top of that, NVIDIA already has $99 billion invested in companies in its own ecosystem — AI model makers, clouds and financiers — plus $25 billion committed, and in August 2026 it signed guarantees of up to $105 billion for a data center campus that SB Energy is building for OpenAI in Ohio. If AI spending slows, its sales and the value of those bets would fall at the same time. Others:

memory got more expensive: its CFO speaks of 'extreme pricing conditions'; gross margin will go from 75% to 74% in August–October and to 71%–72% in November–January, before settling at 72%–73% in fiscal 2028 with the price increases it has already made;
its customers make their own chips: Google announced its eighth-generation TPU chip and already sells it directly to certain clients, and Amazon's in-house chip business (Trainium) is growing at triple-digit rates;
China: it is not counting on selling data center chips there; the US gave it licenses to sell H200 chips to certain Chinese customers, but the Chinese government is holding back those purchases, the shipments pay a 25% tariff that NVIDIA absorbs, and it took a $400 million charge for H200s that no longer have demand;
it collects more slowly: its customers owe it $63,059 million (in January it was $38,466 million) and take ~60 days to pay because it gave longer terms on large purchases — that is why in May–July free cash ($21,341 million) was much lower than profit ($59,688 million);
huge commitments: it committed to buy $279 billion in manufacturing and memory (it was $119 billion at the end of April 2026); if demand falls, those contracts weigh;
we bought at its all-time high and it moves hard: it fell 20% between October 2025 and March 2026 and another 19% between May and July 2026; it moves ~2.2 times as much as the market;
symbolic dividend: ~0.42% a year — the return depends on the company continuing to grow.

This is educational and informational content, not financial advice. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.

Vectorial Data picked NVDA on 2026-10-05 at $236.07.

Last updated: Invalid Date

Dividends received by the Vectorial portfolio

NVDA has not paid a dividend to the portfolio yet.

Full Research

Qué hace. NVIDIA Corporation (Nasdaq: NVDA; sede en 2788 San Tomas Expressway, Santa Clara, California; constituida en California en abril de 1993; su cofundador Jensen Huang es presidente y CEO desde la fundación; directora de finanzas Colette Kress; ~42,000 empleados en 38 países al cierre del año fiscal 2026, 31,000 de ellos en investigación y desarrollo) se define como una empresa de infraestructura de inteligencia artificial a escala de centros de datos. Inventó la GPU en 1999, lanzó en 2006 CUDA — la plataforma de software que corre en todas sus GPU y con la que se programan — y en 2012 la red neuronal AlexNet, entrenada en sus GPU, marcó el arranque de la IA moderna (10-K del año fiscal 2026). Ha invertido más de $76,700 millones en investigación y desarrollo desde su fundación. No fabrica: TSMC y Samsung producen sus obleas, compra la memoria a SK hynix, Micron y Samsung, y Hon Hai (Foxconn), Wistron y Fabrinet ensamblan y prueban sus productos. Su año fiscal cierra a finales de enero: el segundo trimestre del año fiscal 2027 es mayo–julio de 2026. El precio ya refleja el split de 10 a 1 de junio de 2024.

Dos plataformas. Centros de datos ($89,000 millones en mayo–julio de 2026; +18% contra el trimestre anterior y +117% en un año; 92.5% de las ventas): GPU Blackwell y Vera Rubin (en plena producción, con racks funcionando en CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure y Nebius), los procesadores Grace y Vera (Vera es 'el primer CPU hecho para agentes de IA'; según Kress, Grace ya factura más de $5,000 millones en doce meses y espera que esa cifra se más que duplique en el año fiscal 2028), equipos de red Spectrum-X y Spectrum-6, el acelerador Groq 3 LPX y software. Por tipo de cliente: grandes nubes $49,000 millones (+13% trimestral) y nubes especializadas en IA, industria y empresas $40,000 millones (+25% trimestral, +138% anual). La IA para gobiernos, vendida sobre todo a través de nubes regionales, creció 35% en el trimestre y más que se triplicó en un año; la red tuvo otro trimestre récord (+18% trimestral). Edge Computing ($7,200 millones; +13% trimestral, +27% anual): PCs con RTX (incluida una alianza con Microsoft para el RTX Spark en Windows), estaciones DGX, la plataforma DRIVE Hyperion para robotaxis (con Foxconn, VinFast, Uber y HUMAIN) y robótica (Jetson Thor, Isaac GR00T).

Resultados (mayo–julio de 2026, publicados el 26 de agosto de 2026). Ingresos $96,221 millones (+18% trimestral, +106% anual), arriba de los ~$92,200 millones que esperaban los analistas; cuarto trimestre seguido de crecimiento acelerado. Margen bruto 75.0% (72.4% un año antes). Gastos de operación $8,408 millones (+55%), de ellos $7,054 millones en investigación y desarrollo. Utilidad de operación $63,734 millones (+124%): 66 centavos por cada dólar vendido. Utilidad neta $59,688 millones (+126%) y $2.46 por acción (+128%), que incluye $7,771 millones de ganancias por el valor de sus inversiones en otras empresas; sin esas partidas (cifra ajustada, que desde este año ya descuenta lo que paga a empleados en acciones) fue de $53,954 millones y $2.22 por acción (+120%; los analistas esperaban ~$2.10). Efectivo de la operación $24,077 millones y efectivo libre $21,341 millones (en febrero–julio, $69,895 millones): menos que la utilidad porque las cuentas por cobrar subieron $22,346 millones y el inventario $5,784 millones. Semestre febrero–julio: ingresos $177,837 millones (+96%) y utilidad neta $118,010 millones. Base: el año fiscal 2026 (a enero de 2026) cerró con ingresos de $215,938 millones (+65%) y utilidad de $120,067 millones (+65%); en todo el año fiscal 2023 había vendido $26,974 millones. La acción cerró en $209.66 el 26 de agosto y en $227.98 el 27 de agosto (+8.7%).

Lo que la empresa espera. Agosto–octubre de 2026: ingresos de $108,000 millones ±2% (su primer trimestre arriba de $100,000 millones; los analistas esperaban ~$104,200 millones), margen bruto de 74.0% ±0.5 puntos y gastos de operación de ~$9,200 millones, sin contar ventas de chips para centros de datos en China. En la llamada con analistas, Kress pronosticó ingresos ~70% mayores en el año fiscal 2028 (febrero de 2027–enero de 2028), contra ~44% que esperaban los analistas, y lo llamó 'un pronóstico limitado por la oferta': espera que la oferta siga siendo el cuello de botella al menos hasta el cierre de ese año, y los pronósticos de sus clientes apuntan a que sus ventas se dupliquen. El margen bruto tocaría fondo en 71%–72% en noviembre de 2026–enero de 2027 y quedaría en 72%–73% en el año fiscal 2028, cuando entren en vigor aumentos de precio ya ejecutados; la causa son 'condiciones de precios extremas' en la memoria. Contexto que dio la empresa: los pedidos pendientes de la industria de la nube superan $2,000,000 millones; las cinco nubes más grandes invertirían casi $800,000 millones en 2026 y $1,300,000 millones en 2027; y AWS (Amazon) instalará 2 millones de GPU adicionales entre agosto de 2026 y julio de 2028.

Balance y compromisos (al 26 de julio de 2026). $56,600 millones en efectivo e inversiones de deuda, más $42,783 millones en acciones de empresas que cotizan y $51,157 millones en empresas privadas (eran $22,251 millones en enero). En total tiene $99,000 millones invertidos en empresas de su ecosistema y $25,000 millones más comprometidos (creadores de modelos de IA, financiadoras de infraestructura y otras empresas privadas). Deuda: $33,500 millones en bonos (colocó $24,896 millones en el trimestre) y un programa de papel comercial de $25,000 millones sin usar. Cuentas por cobrar: $63,059 millones (eran $38,466 millones en enero); cinco clientes concentran 22%, 14%, 13%, 11% y 10% de ese saldo, y el plazo promedio de cobro subió a 60 días por plazos más largos en compras grandes. Inventario: $31,575 millones, preparando el arranque de Vera Rubin. Compromisos de compra de fabricación y memoria: $279,000 millones (eran $119,000 millones al cierre de abril de 2026). Garantías: en agosto de 2026 firmó garantías de hasta $105,000 millones para el terreno, la energía y los edificios de un campus de ~4.25 gigawatts que SB Energy construye en Pike County, Ohio, para una filial de OpenAI (primera fase esperada en el año fiscal 2029; a cambio, el sitio alojará solo infraestructura de NVIDIA); con otras garantías a nubes de IA, su exposición máxima suma $108,500 millones. Y estrenó un modelo con nubes de IA socias que compran sus equipos mientras NVIDIA se compromete a rentarles capacidad: $36,000 millones en compromisos, típicamente a seis años.

Dividendo y recompras. Hasta marzo de 2026 pagaba $0.01 por acción al trimestre; el 18 de mayo de 2026 lo subió a $0.25 (25 veces más). En mayo–julio pagó $6,047 millones en dividendos (~10% de la utilidad del trimestre) y $19,732 millones en recompras; en total devolvió ~$26,000 millones. El último dividendo ($0.25; registro 10 de septiembre, pagado el 1 de octubre de 2026) ya no le toca a quien compra el 5 de octubre; el siguiente depende de que el consejo lo declare. A $0.25 por trimestre son $1.00 al año: ~0.42% sobre $236.07. Recompras: quedaban $99,000 millones autorizados al 26 de julio; el 28 de septiembre de 2026 el consejo autorizó $150,000 millones más — un récord — para un total de $235,000 millones que la empresa espera ejecutar a más tardar en el año fiscal 2028: ~4% de su valor en bolsa. Impuestos: NVIDIA es una empresa de EE.UU.; si no vives en EE.UU., al dividendo se le retiene 30%, o menos si tu país tiene tratado fiscal con EE.UU. (con 0.42% de dividendo, el efecto es mínimo).

Acción y valuación. Compra a $236.07 (apertura del 5 de octubre de 2026 en Nasdaq). El récord de cierre previo era $235.74 (14 de mayo de 2026) y el máximo intradía $237.88 (2 de octubre de 2026): la compramos prácticamente en su máximo histórico. Rango de 52 semanas: $164.27 (30 de marzo de 2026) a $240.10. En 2026 sube ~27% (cerró 2025 en $186.50). Recorrido reciente: −20% del 29 de octubre de 2025 ($207.04) al 30 de marzo de 2026 ($165.17); +43% hasta el 14 de mayo ($235.74); −19% hasta ~$190 a fines de julio; +24% desde entonces. Beta de 2.2: se mueve ~2.2 veces lo que el mercado. Con 24,147 millones de acciones, a $236.07 vale ~$5,700,000 millones. Utilidad por acción de los últimos doce meses: $7.91 (incluye ganancias por inversiones), P/E ~29.8x. Analistas: $9.31 por acción para el año fiscal 2027 (51 analistas; ~25.4x) y $15.80 para el año fiscal 2028 (53 analistas; ~14.9x; rango $9.80–$18.75); a principios de agosto de 2026 esperaban $12.84 para ese año. Para agosto–octubre esperan $2.47 por acción (+90%) y $108,977 millones en ventas. Consenso de 61 analistas: 10 compra fuerte, 48 compra, 2 mantener y 1 vender; precio objetivo promedio $328.72 (mediana $315; rango $180–$515), 39% arriba del precio de compra. Próximo reporte: 17 de noviembre de 2026.

Riesgos. (1) Concentración en el gasto en IA: 92.5% de las ventas son centros de datos; las grandes nubes compraron $49,000 millones del trimestre; un cliente directo fue el 16% de las ventas de mayo–julio (en febrero–julio, tres clientes sumaron 16%, 15% y 13%), y la empresa estima que una compañía de investigación de IA aportó una parte importante de sus ventas comprando servicios de nube a sus clientes. Además financia parte de ese gasto: $99,000 millones invertidos y $25,000 millones comprometidos en su ecosistema, y garantías por hasta $108,500 millones. Si el gasto en IA se frena, caen a la vez sus ventas y el valor de esas apuestas. (2) Memoria: precios 'extremos' llevarán el margen bruto de 75% a 71%–72% en noviembre–enero. (3) Competencia de los chips propios de sus clientes: Google anunció su TPU de octava generación y ya vende TPU directamente a ciertos clientes, y el negocio de chips propios de Amazon (Trainium) crece a tasas de tres dígitos (The Motley Fool, 7 de mayo de 2026). (4) China: no cuenta con ventas de chips para centros de datos ahí; EE.UU. otorgó licencias para vender H200 a ciertos clientes chinos, pero el gobierno chino frena esas compras y empuja a sus empresas hacia competidores locales; los envíos son menos de 1% de las ventas de centros de datos, pagan un arancel de 25% al pasar por EE.UU. que NVIDIA absorbe, y registró un cargo de $400 millones por H200 sin demanda. (5) Cobranza: cuentas por cobrar de $63,059 millones y 60 días de cobro; el efectivo libre del trimestre ($21,341 millones) quedó muy por debajo de la utilidad ($59,688 millones). (6) Compromisos: $279,000 millones en compras de fabricación y memoria y $36,000 millones en capacidad de nube; si la demanda cae, pesan. (7) Cadena de suministro concentrada en Asia, sobre todo en Taiwán y Corea del Sur. (8) Reguladores de competencia de EE.UU., la Unión Europea, el Reino Unido, China y Corea del Sur le piden información sobre sus ventas, cómo reparte la oferta y sus inversiones en creadores de modelos de IA. (9) Precio: la compramos en su máximo histórico, después de dos caídas de ~20% en el último año. (10) Dividendo simbólico (~0.42%): el retorno depende del crecimiento.

En el portafolio. Primera compra de NVIDIA. Completa la cadena de la IA que ya tenemos: TSMC (TSM) fabrica sus chips, Micron (MU) le vende memoria, ASML y Applied Materials (AMAT) hacen las máquinas con las que se fabrican los chips, Cadence (CDNS) el software con el que se diseñan, y Broadcom (AVGO) y ARM son otras piezas del mismo auge. Eso también es un riesgo: con NVIDIA, el portafolio queda todavía más expuesto a que el gasto en IA siga creciendo.

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Researched: 10/5/2026Updated: 10/5/2026Next review: 4/5/2027

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