AWK — American Water Works Company
$138.25
Target: $140.00 (+2%)
P/E Ratio
21.8
P/E Forward
22.6
Dividend
2.46%
Market Cap
$25.93B
EPS
$5.64
Consensus
Hold
What they do
American Water Works is the largest private water utility in the US. They own and operate water and sewer infrastructure: over 80 surface water treatment plants, more than 520 groundwater plants, over 190 wastewater plants, and 54,500 miles of pipe. They also run water systems on 18 Department of Defense military bases with 50-year contracts.
Why we like it
A regulated monopoly — no competition in the areas they serve. Water is the most essential utility (nobody stops using water). Dividend growing about 8% annually for 18 years straight. US water infrastructure needs $1.3 trillion in investment — AWK is the largest private investor. Merger with Essential Utilities approved (closing Q1 2027) will expand to 17 states.
Key Risk
Depends on state regulators to approve rate increases — they can cut what is requested. Priced expensively for a utility (price vs. profit ~22x). High debt needed to fund $46-48 billion in investment by 2035. Merger with Essential Utilities still pending regulatory approvals.
This is educational and informational content, not financial advice. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
Vectorial Data picked AWK on 2026-03-12 at $138.25.
Full Research
American Water Works Company (AWK) — Research Completo
Precio: $138.25 | P/E: 21.8 | P/E Forward: 22.6 | Div Yield: 2.46% | Market Cap: $25.9B
¿Qué es American Water Works?
American Water Works es la utility de agua privada más grande de Estados Unidos. En términos simples: son dueños de los tubos, plantas de tratamiento e infraestructura que llevan agua limpia a tu casa y se llevan las aguas residuales para tratarlas. En los territorios donde operan, son monopolio — si vives ahí, ellos son tu compañía de agua.
Infraestructura que Poseen
- ~80 plantas de tratamiento de agua superficial
- ~520 plantas de tratamiento de agua subterránea
- ~190 plantas de tratamiento de aguas residuales
- ~54,500 millas de tubería
- ~1,200 pozos de agua subterránea
- ~1,800 estaciones de bombeo
- ~1,100 instalaciones de almacenamiento de agua tratada
- ~75 presas
Segmentos de Negocio
| Segmento | Descripción | % Earnings aprox |
|---|---|---|
| Regulated Utilities | Servicio de agua y alcantarillado regulado por estado | ~95% |
| Military Services | Contratos de 50 años con el Dept. de Defensa en 18 bases | ~5% |
El segmento militar tiene un backlog de $7.4 mil millones en obligaciones pendientes con un plazo promedio restante de 38 años.
Subsidiarias por Estado (Las Marcas en tu Recibo de Agua)
| Subsidiaria | Estado |
|---|---|
| New Jersey American Water | New Jersey |
| Pennsylvania American Water | Pennsylvania |
| Missouri American Water | Missouri |
| Illinois American Water | Illinois |
| Indiana American Water | Indiana |
| California American Water | California |
| West Virginia American Water | West Virginia |
| Virginia American Water | Virginia |
| Kentucky American Water | Kentucky |
| Iowa American Water | Iowa |
| Maryland American Water | Maryland |
| Hawaii American Water | Hawaii |
| Tennessee American Water | Tennessee |
Sirven 14 millones de personas a través de ~3.4 millones de conexiones en ~1,700 comunidades.
Resultados Financieros 2025
| Métrica | 2024 | 2025 | Cambio |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4.68B | $5.14B | +9.1% |
| Operating Income | — | ~$1.88B | — |
| Adjusted EPS | $5.18 | $5.64 | +8.9% |
| GAAP EPS | $5.39 | $5.69 | +5.6% |
| Capital Investment | — | $3.2B | — |
| Dividendo/Acción | — | $3.31 anualizado | ~8% growth |
Guidance 2026 y Objetivos a Largo Plazo
- EPS 2026: $6.02 - $6.12 (crecimiento ~7-8%)
- Rate base growth: 8-9% anual
- Dividendo growth: 7-9% anual
- Capital investment: $19-20B (2026-2030); $46-48B (2026-2035)
Fusión con Essential Utilities
Fusión all-stock anunciada en octubre 2025:
- Combina las dos utilities de agua más grandes de EE.UU.
- Empresa combinada servirá 4.7+ millones de conexiones en 17 estados
- Accionistas de ambas empresas aprobaron con ~99% (AWK) y ~95% (WTRG) de votos
- Cierre esperado: Q1 2027 (pendiente aprobaciones regulatorias)
- Essential shareholders recibirán 0.305 acciones de AWK por cada acción de WTRG
Dividendo — 18 Años Consecutivos de Crecimiento
- Dividendo anual: $3.31/acción ($0.83 trimestral)
- Yield: 2.46%
- Growth rate promedio: 8-9% anual en la última década
- Payout ratio: ~56%
- 18 años consecutivos de aumento
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Hold / Neutral |
| Price Target Promedio | ~$140 |
| Price Target Alto | $157 |
| Price Target Bajo | $114 |
| Upside al Target | ~2% |
| Analistas | 11-18 |
| Split | ~3 Buy / 8-9 Hold / 3-4 Sell |
El consenso es que AWK es una utility de altísima calidad que ya está justamente valorada a precios actuales.
¿Por Qué Nos Gusta?
- Servicio esencial irreemplazable — nadie deja de usar agua. Demanda estable sin importar la economía
- Monopolio regulado — sin competencia en cada territorio. Ingresos predecibles y resistentes a recesión
- $1.3 trillones en inversión necesaria — la infraestructura de agua de EE.UU. tiene 50-100+ años. AWK es el mayor inversor privado
- Dividendo creciente 18 años — ~8% de crecimiento anual con payout ratio sostenible del 56%
- Fusión transformativa — Essential Utilities expande a 17 estados y 4.7M+ conexiones
- Crecimiento por adquisiciones — 19 adquisiciones bajo acuerdo ($267M, ~58,000 nuevas conexiones)
Riesgos
- Riesgo regulatorio — depende de comisiones estatales para aprobar aumentos de tarifas. West Virginia recortó un aumento solicitado de 22.5% a solo 8% en 2023
- Valuación premium — P/E ~22x. No es barata, pero tampoco excesiva para una utility de esta calidad
- Intensiva en capital / Deuda — necesita financiar $46-48B a 2035. Tasas de interés altas aumentan costos
- Riesgo de fusión — pendiente aprobación de múltiples comisiones estatales (PA, NJ, y otras)
- Riesgo ambiental — costos de limpieza de PFAS, regulaciones de calidad de agua, sequías, inundaciones
- Riesgo político — la privatización del agua es políticamente sensible. Puede haber presión para municipalizar
Research fecha: 12 Mar 2026 | Próxima revisión: Sep 2026
Esto no es asesoría financiera.
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The author may hold positions in the securities discussed.
Past performance does not guarantee future results.