ZTS — Zoetis Inc
$118.08
Target: $156.00 (+32.1%)
P/E Ratio
19.6
P/E Forward
15.7
Dividend
1.7%
Market Cap
$52B
EPS
$5.94
Consensus
Moderate Buy
What they do
Zoetis is the largest company in the world focused solely on animal health. It develops and manufactures medicines, vaccines, diagnostics, and technologies for pets (dogs, cats) and livestock (cattle, pigs, poultry). Spun off from Pfizer in 2013, it inherited decades of pharmaceutical experience and a global distribution network.
Its top products include: Simparica Trio (the #1 antiparasitic, ~$1.5B franchise), Apoquel/Cytopoint (dermatology, $1.74B franchise), Librela/Solensia (arthritis pain, $568M), and a broad portfolio of vaccines and antibiotics for livestock.
Zoetis generates about 65% of its revenue from pets and about 35% from livestock, with operations in over 100 countries and 29 global manufacturing plants.
Why we like it
Zoetis is the clear leader in an industry benefiting from long-term trends: the 'humanization of pets,' where owners treat pets like family and spend on premium health care. It has a recurring revenue model—annual vaccines, monthly antiparasitics, chronic treatments.
At $118, ZTS trades at a price vs. profit of 15.7x—a significant discount compared to its historical average of about 30x. The stock fell about 28% from its peak ($172) due to the Librela controversy (side effects in dogs), but the fundamentals are strong: 38% operating margin, $2.3B in cash coming in, and 12 consecutive years of dividend growth.
Wall Street analysts expect a Moderate Buy with an average target of about $156 (32% upside). The pipeline includes 12 potential blockbuster candidates in oncology, kidney disease, and cardiology.
Key Risk
The FDA is investigating Librela (for dogs) and Solensia (for cats) due to reported neurological side effects—over 2,300 pet deaths have been reported. The arthritis franchise already fell 3% in 2025 with an 11% drop in Q4. If regulatory restrictions increase or veterinary trust erodes further, it could harm a key growth pillar and the brand's reputation.
Additional risks: a slowdown in pet spending if the economy worsens; growing competition in antiparasitics and dermatology; currency exposure (about 50% of revenue outside the US); and reliance on Librela/Simparica as growth drivers.
This is educational and informational content, not financial advice. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
Vectorial Data picked ZTS on 2026-04-06 at $118.08.
Full Research
Zoetis Inc (ZTS) — Research Completo
Precio: $118.08 | P/E Forward: 15.7 | Div Yield: 1.7% | Market Cap: $52B
¿Qué es Zoetis?
Zoetis es la compañía más grande del mundo dedicada exclusivamente a la salud animal. Spin-off de Pfizer en 2013, desarrolla y manufactura medicinas, vacunas, diagnósticos y tecnologías para mascotas y ganado en 100+ países con ~$9.5B en revenue anual.
Productos Principales
| Producto | Categoría | Revenue | Notas |
|---|---|---|---|
| Simparica Trio | Antiparasitario (pulgas/garrapatas/gusano) | ~$1.5B (franquicia) | Cruzó $1B en ventas EE.UU.; +12% operacional |
| Apoquel | Dermatología (comezón alérgica) | Parte de $1.74B | Tableta oral para perros; blockbuster |
| Cytopoint | Dermatología (comezón alérgica) | Parte de $1.74B | Anticuerpo monoclonal inyectable |
| Librela | Dolor artritis (perros) | Parte de $568M OA | Bajo escrutinio FDA por efectos adversos |
| Solensia | Dolor artritis (gatos) | Parte de $568M OA | Primer mAb para dolor felino |
| Draxxin | Anti-infeccioso ganado | Producto clave | Antibiótico líder para bovinos |
| Vacunas | Ganado y mascotas | Portafolio amplio | Bovino, porcino, avícola, mascotas |
| Diagnósticos | Point-of-care | Segmento en crecimiento | Vetscan, laboratorios de referencia |
Split de revenue: ~65% mascotas, ~35% ganado.
Números Clave 2025
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Revenue | $9.5B (+6% orgánico) |
| Margen Operativo | ~38% |
| EBITDA Margin | ~44.8% |
| Free Cash Flow | $2.3B |
| EPS Ajustado | $6.41 |
| Empleados | ~14,100 |
| Países | 100+ |
| Plantas manufactura | 29 globales |
Dividendo — 12 Años de Crecimiento
- Dividendo anual: $2.12/acción ($0.53 trimestral)
- Yield: 1.7%
- Payout Ratio: ~33% (muy bien cubierto)
- Crecimiento: 12 años consecutivos de aumento
- CAGR 5 años: ~20% anual
Por Qué ZTS a Estos Precios
ZTS cotiza a $118, un 28% por debajo de su máximo de 52 semanas ($172.23). La causa principal: la controversia de Librela. La FDA reportó efectos adversos neurológicos y más de 2,300 muertes de mascotas. Pero el contexto importa:
- Con 21M+ dosis distribuidas, la tasa de eventos adversos está por debajo de "raro" según la EMA
- Las ventas mensuales se están estabilizando
- Zoetis ya está desarrollando sucesores (Portela, Lenivia) para 2026
- Los otros pilares (Simparica +12%, Apoquel/Cytopoint estables) siguen fuertes
Análisis de Analistas
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Consenso | Moderate Buy |
| Buy / Hold / Sell | 6 / 5 / 0 |
| Target Promedio | $156 |
| Target Rango | $130 - $200 |
| Upside | +32.1% |
Catalizadores de Crecimiento
- Humanización de mascotas — Gasto en salud de mascotas crece 6-8% anual globalmente
- Pipeline: 12 candidatos blockbuster en oncología, enfermedad renal crónica y cardiología ($5B+ TAM)
- Simparica sigue ganando market share (+12% en 2025)
- Diagnósticos — Plataforma integrada "diagnostica-luego-trata"
- Mercados emergentes — China, Brasil, India con ownership de mascotas acelerando
- Nuevos productos OA — Portela y Lenivia lanzándose en 2026
Riesgos Principales
- Librela/Solensia — Escrutinio FDA, efectos adversos neurológicos, 2,300+ muertes reportadas
- Desaceleración de gasto en mascotas — Recesión podría reducir visitas al veterinario
- Competencia — Antiparasitarios y dermatología cada vez más competidos
- Exposición cambiaria — ~50% revenue fuera EE.UU.
- Concentración — Dependencia de Simparica y Librela como motores de crecimiento
Valuación Actual
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Precio | $118.08 |
| P/E Forward | 15.7x (vs histórico ~30x) |
| Div Yield | 1.7% |
| 52-Week High | $172.23 |
| Drawdown actual | -28% del máximo |
| Guidance 2026 Revenue | $9.8B - $10.0B |
| Guidance 2026 EPS Adj | $7.00 - $7.10 |
Conclusión
ZTS a $118 es una oportunidad de comprar al líder mundial en salud animal a P/E forward de 15.7x — la mitad de su valuación histórica. La controversia de Librela creó el descuento, pero los fundamentales (38% margen operativo, $2.3B FCF, 12 años de dividend growth, pipeline robusto) no han cambiado. Con 32% de upside según analistas más el dividendo creciente, el retorno total esperado es ~34%.
Research fecha: 6 Abr 2026 | Próxima revisión: Oct 2026
Esto no es asesoría financiera.
This is not financial advice. Consult a certified financial advisor.
The author may hold positions in the securities discussed.
Past performance does not guarantee future results.